国务院第750号令将电子烟等新型烟草制品参照卷烟有关规定执行，标志着电子烟正式纳入中烟监管体系；财政部、海关总署、税务总局2022年第33号公告进一步明确，电子烟在生产（进口）环节按36%、批发环节按11%从价定率征收消费税，叠加6%的中烟平台费，形成约40%的综合税负框架。在这一框架下，持标企业是法定消费税纳税人，通过代加工方式生产的由持有商标的企业缴纳，税负如何在品牌与代工之间分担，被推给双方内部博弈。

政策框架：谁纳税、纳多少

750号令确立了电子烟参照卷烟监管的基调，中烟平台费即源于此。33号公告则划定了税制细节：纳税环节分生产与批发两块，生产环节税率参照乙类卷烟的36%，批发环节为11%，均按销售额从价计征。生产环节纳税人指取得烟草专卖生产企业许可证并持有商标的企业；通过代加工方式生产的，由持有商标的企业缴纳消费税。除这两环外，国内售卖电子烟还需缴纳6%的中烟平台费。

税负分担：品牌与代工的博弈

以悦刻烟弹为例，政策落地后批价与零售价分别上调至75元/盒、129元/盒（含增值税），提价幅度分别达50%和30%。若全部税负由品牌方承担，批发环节扣除税金后毛利约14.6元/盒，较提价前下降4.6元；终端零售渠道毛利下降5.5元至34.7元/盒。但这一假设难以成立——代工厂也有自身底线：电子烟大部分市场在海外，而海外税负低于国内，相同产品海内外出厂价相差过大不利于代工方谈判。据卖方测算，消费税给代工厂带来的毛利减少大致在5%以内。综合来看，约40%的税负大部分由终端品牌提价消化，剩余部分由品牌商与代工厂共同负担。

中烟体系下的渠道变化

纳入中烟体系后，中烟会对每个产品在一定订货周期内的货源进行限制，类似卷烟的配额机制。热门产品达到配额后，其他门店便无法再订，这会引发对热门产品的抢订。一方面，稀缺性可能增强热门产品的品牌力；另一方面，这也迫使线下渠道去营销那些不那么热门的产品——热门的不用营销也能卖完。有观点认为，这对渠道实力雄厚的品牌构成一定压力。

常见问题

电子烟消费税的纳税主体是谁？

根据33号公告，在境内生产（进口）、批发电子烟的单位和个人为消费税纳税人。生产环节纳税人指取得烟草专卖生产企业许可证并持有商标的企业；通过代加工方式生产的，由持有商标的企业缴纳消费税。

电子烟综合税负大概是多少？

生产环节36%加批发环节11%，再叠加6%的中烟平台费，大致对应约40%的综合税负，与乙类卷烟相近。其中大部分由终端品牌提价消化，剩余部分由品牌商和代工厂共同负担。

代工厂在税负分担中承担多少？

代工厂因还有海外业务，相同产品海内外出厂价相差过大不利于其谈判，因此不太可能过分压低自身利润。据卖方测算，消费税直接给代工厂带来的毛利减少大概在5%以内。