国内车型摄像头数量正从特斯拉的8个跃升至12-13个，车载光学供需周期的把握核心在于：需求端由单车摄像头数量×年销量驱动，供给端受镜头、传感器、模组产能扩产周期影响，库存和价格周期则随整车厂备货节奏与产能紧缺交替波动。小鹏G9（12个摄像头）、理想X01（12个摄像头）等车型的量产时间点，是观察供需平衡的关键节点。
需求端：单车摄像头数量提升
国内车企在智能驾驶上普遍追求安全冗余，摄像头配置显著高于特斯拉。以代表车型为例：小鹏G9搭载12个摄像头，理想X01搭载12个，蔚来ET7搭载11个，极狐αS则达到13个。相比特斯拉Model Y的8个摄像头，单车数量提升约50%-60%。需求总量由单车摄像头数量与新能源车年销量共同决定，随着高阶智驾渗透，摄像头需求持续增长。
供给端：产能扩产与周期节奏
车载光学供给端涵盖镜头、传感器和模组三大环节。产能爬坡周期较长，通常需要12-18个月。当需求集中爆发（如多款高配车型同时量产），供给可能阶段性紧张；若产能扩张过度，则可能出现短期过剩。价格周期随之波动：紧缺时价格坚挺，过剩时承压。库存周期方面，整车厂通常会提前备货，在车型量产前6-9个月锁定订单，这会影响上游企业的收入确认节奏。
常见问题
为什么国内车企摄像头数量远超特斯拉？
国内车企在算法层面与特斯拉存在差距，因此更依赖硬件冗余来保障安全，所以能配尽配。特斯拉则凭借其强大的视觉算法，仅用8个摄像头即可实现高阶智驾。
车载光学的投资节奏如何把握？
重点关注新车型量产时间点（如小鹏G9、理想X01等），以及车企智驾方案升级的节奏。产能紧缺与过剩的交替周期，通常与车型集中上市周期重合。
车载光学未来趋势是什么？
激光雷达看国内，摄像头看特斯拉。国内车企在激光雷达布局领先，而特斯拉以摄像头为核心。两种技术路线并行，将共同推动车载光学市场持续扩容。