联创电子独供蔚来8M摄像头、舜宇供应理想7颗，车载光学产业链上下游如何分布？

车载光学ADAS摄像头产业链的上下游分布，可以从联创电子独供蔚来8M摄像头（含模组与镜头）、舜宇光学供应理想L9的11颗8M摄像头中7颗这两个标志性客户格局切入。整体来看，这条产业链的上游是镜头、模组等核心部件供应商（以舜宇光学、联创电子、欧菲光三家原消费电子厂商为主），下游则是以特斯拉、蔚来、理想等为代表的整车厂及Mobileye、英伟达等智驾方案商，联创电子与舜宇光学在高端8M像素ADAS摄像头领域形成了较强的配套能力。

车载光学产业链的核心环节与主要玩家

车载光学ADAS摄像头产业链的价值主要集中在镜头与模组两大环节，目前国内具备规模化供应能力的主要是舜宇光学、联创电子、欧菲光三家。这三家厂商从手机摄像头时代起家，逐步将业务延伸至车载领域，构成了产业链中游的核心力量。

从产能布局来看，联创电子的产能集中在江西南昌，合肥基地（二期）处于规划爬坡阶段；舜宇光学镜头产能国内与越南两地布局；欧菲光则在日韩客户市场具备较高的市占率。需要注意的是，上述产能为感知类与成像类摄像头之和，两类产品在单价与毛利率上差异较大，实际含金量需结合具体供应链配套来看。

客户格局：新势力、传统车企与日韩阵营

三家厂商的客户结构呈现出差异化布局。联创电子在ADAS领域采取自上而下的战略，先进入特斯拉与Mobileye供应链，在特斯拉HW4.0平台的13颗500万像素摄像头中供应其中8颗并作为一供，同时是蔚来8M摄像头的独供（含模组与镜头），覆盖ET7、ET5、ES7等车型；在比亚迪8M车型大规模出货后，联创电子也将成为其8M摄像头的一供（供应份额约2/3）。

舜宇光学的基本盘在传统车企，奔驰、宝马、雷克萨斯等老牌车企均为其客户，新势力中理想L9的11颗8M摄像头中舜宇供应7颗。欧菲光则因收购索尼摄像头业务，在日韩客户中市占率较高，客户包括本田、丰田、现代等，国内客户覆盖理想、长城、北汽等。

常见问题

联创电子在车载摄像头领域的核心优势是什么？

联创电子的核心优势在于模造玻璃自产，目前模造玻璃月产能约5kk，按一个镜头两片玻璃的平均值计算，与其镜头产能较为匹配。同时，联创电子在特斯拉、蔚来等新势力客户中占据重要供应位置，蔚来8M摄像头由其独供（模组加镜头）。

舜宇光学与联创电子的客户结构有何不同？

舜宇光学的客户结构以传统车企为主，如奔驰、宝马、雷克萨斯，新势力中理想L9的11颗8M摄像头中供应7颗；联创电子则更侧重于新势力与智驾方案商，客户包括特斯拉、蔚来、比亚迪（8M车型）、Mobileye、英伟达。两者在8M摄像头领域均有布局，但侧重的客户阵营有所差异。

车载摄像头产业链中，镜头与模组环节的价值分布如何？

镜头与模组是车载摄像头产业链的核心环节，但感知类与成像类摄像头在单价及毛利率上相差极大。三家主要厂商的产能数据为镜头与模组之和，实际价值含金量需结合具体供应车型与产品类型来判断。从产能规划看，联创电子远期目标为2025年镜头年产能达8000万个、模组达6000万个，舜宇光学则计划将模组月产能扩至200万个。