新能源汽车渗透率突破27%后，整车市场增速放缓，但车载光学作为增量零部件赛道，其下游应用场景正从传统车载摄像头向激光雷达、HUD（抬头显示）等领域延伸，需求结构随自动驾驶技术路线分化而呈现多元化特征。核心结论是：车载光学是整车渗透率见顶后更具确定性的增量方向，其中激光雷达看国内车企，摄像头以特斯拉为标杆。
自动驾驶技术分野：激光雷达 vs 摄像头
当前自动驾驶感知层存在两条鲜明技术路线。特斯拉坚决走纯视觉路线，不采用激光雷达，甚至计划在后续车型中取消超声波雷达；而国内车企除极氪外普遍配备激光雷达，更注重安全冗余。这种分野直接决定了车载光学的需求结构——国内车企在激光雷达布局上领先，特斯拉则all in摄像头。
从代表车型的传感器配置可以看出需求差异：小鹏G9搭载2颗激光雷达、12个摄像头；蔚来ET7搭载1颗激光雷达、11个摄像头；而特斯拉Model Y不配激光雷达，仅用8个摄像头加1个毫米波雷达。国内车企“能配尽配”的策略，使得激光雷达和摄像头的搭载数量都显著提升。
下游应用场景与需求结构演变
车载光学涵盖三大类产品：汽车视觉（前后摄像头等）、雷达系统（激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达）、车内显示（HUD、氛围灯等）。前两类属于自动驾驶的“输入层”，充当汽车的眼睛；最后一类与用户体验相关，如HUD将重要信息投影在前挡风玻璃上。
需求结构演变的核心逻辑在于：整车渗透率提升已遇瓶颈，但自动驾驶渗透率仍在早期。车企为拉开差距，将自动驾驶视为竞争关键，即便消费者目前付费意愿有限，各家仍将其作为战略重心。因此，与自动驾驶强相关的摄像头和激光雷达，成为增量最为确定的零部件方向。
此外，华为、Mobileye等第三方方案供应商的存在，使得采用其方案的车企等同于变相采购对应摄像头与雷达，进一步扩大了车载光学的市场空间。
驱动因素：自动驾驶升级与内卷加剧
整车市场内卷加剧是车载光学需求增长的重要催化。新能源汽车渗透率提前撞线后，车企竞争从“增量蛋糕”转向“存量博弈”，价格战频发。在此背景下，零部件渗透率视角比整车渗透率更具投资参考价值——车企为差异化竞争，更愿意在智能驾驶硬件上堆料。
国内车企在算法层面仍落后于特斯拉，因此选择通过增加激光雷达等硬件寻求安全冗余；这种“硬件堆料”策略，直接拉动了车载光学零部件的需求。而特斯拉凭借算法优势走视觉路线，同样为摄像头产业链带来确定性需求。
常见问题
车载光学包含哪些核心部件？
车载光学主要包括三大类：汽车视觉（前后摄像头等）、雷达系统（激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达）以及车内显示（HUD、氛围灯等）。其中摄像头和雷达属于自动驾驶的感知输入层，HUD等投显产品更侧重用户体验。
为什么说车载光学是增量市场？
传统燃油车上并未大面积普及这些光学设备，而新能源汽车为支持自动驾驶功能，需要搭载更多摄像头和雷达。整车渗透率已到瓶颈，但自动驾驶渗透率仍在提升，因此车载光学属于确定性较强的增量零部件方向。
国内车企和特斯拉在技术路线上有何差异？
国内车企除极氪外普遍配备激光雷达，追求安全冗余，采用“能配尽配”策略；特斯拉则坚决走纯视觉路线，不采用激光雷达。两条路线分别拉动激光雷达和摄像头产业链的需求，形成车载光学需求结构的多元化格局。