当新能源汽车渗透率突破27%（提前完成国家2025年规划目标），意味着整车高速增长期已过，投资逻辑应从整车渗透率切换至零部件渗透率。车载光学作为自动驾驶的核心增量零部件，其行业经历了从后装到前装、从低像素到高像素、从单一摄像头到多传感器融合的关键拐点，当前正处在激光雷达与摄像头路线分野、多传感器融合加速的阶段。
车载光学：从整车到零部件的逻辑切换
新能源汽车渗透率在2022年提前撞线27%，标志着整车渗透率的增长进入瓶颈，行业从“大年”转向“小年”。整车内卷加剧（如特斯拉2022年11月首次基于需求端降价），使得寻找增量零部件的投资逻辑更为关键。车载光学正是这类增量市场——传统燃油车上没有、但未来电动车上会大面积普及的传感器，包括摄像头、激光雷达、毫米波雷达等自动驾驶感知层设备。
关键拐点：从后装到前装，从单一到融合
车载光学行业经历了几个重要拐点：
- 后装市场起步：早期车载摄像头主要用于行车记录仪等后装场景，功能单一、像素较低。
- 前装量产：随着ADAS（高级驾驶辅助系统）需求上升，摄像头开始前装量产，成为车辆的标配感知部件。
- ADAS爆发：2020年前后，L2级自动驾驶渗透率快速提升，带动多摄像头、多雷达方案普及。
- 多传感器融合：当前主流车企普遍采用摄像头+毫米波雷达+激光雷达的多传感器融合方案，追求安全冗余。
当前阶段：激光雷达看国内，摄像头看特斯拉
目前行业呈现明显的技术路线分野：
- 国内车企：除极氪外，普遍配备激光雷达，追求安全冗余，采用摄像头+毫米波雷达+激光雷达的多传感器融合方案。
- 特斯拉：坚持纯视觉路线，不采用激光雷达，甚至计划取消超声波雷达，以算法能力弥补硬件冗余。
这种分野决定了上游光学供应链的机会分化：激光雷达主要看国内企业，摄像头则参考特斯拉的技术标杆。
常见问题
车载光学主要包括哪些产品？
车载光学主要分为三大类：汽车视觉（前后摄像头等）、雷达系统（毫米波雷达、激光雷达等）、车内显示（HUD抬头显示、氛围灯等）。前两类属于自动驾驶感知层，是当前增量市场的核心。
为什么说整车渗透率到顶后要关注零部件渗透率？
当新能源汽车渗透率突破27%后，整车销量增长空间有限，但自动驾驶技术的渗透率还远未饱和。车载光学作为自动驾驶的“眼睛”，其渗透率提升逻辑独立于整车销量，属于增量零部件赛道。
当前车载光学的主要技术路线是什么？
国内车企普遍采用多传感器融合方案（摄像头+毫米波雷达+激光雷达），追求安全冗余；特斯拉则坚持纯视觉路线，不采用激光雷达。两种路线各有优劣，未来L3/L4自动驾驶的落地可能带来新的技术拐点。