特斯拉HW4.0由联创电子供应8颗镜头，车载光学产业链上游中游如何分工？

特斯拉HW4.0的13颗500万像素摄像头中，8颗镜头由联创电子供应、5颗由舜宇光学提供，但模组订单统一给了三星电机。这一格局清晰展示了车载光学产业链中“镜头”与“模组”两个环节的分离——镜头厂商直接对接车企或Tier1，而模组集成则可能由另一家完成，这也是理解车载光学上下游分工的关键样本。

镜头与模组：两个独立的价值环节

在HW4.0的案例中，联创电子和舜宇光学扮演的是镜头供应商角色，它们将镜头卖给三星电机，由三星电机完成模组封装后再交付给特斯拉。这意味着，镜头厂商的客户不一定是整车厂，也可能是模组厂或Tier1。

联创电子在该项目中作为特斯拉的一供，是其从消费电子跨界车载后打出的代表作；舜宇光学则是传统光学龙头，在手机镜头时代积累深厚，车载业务覆盖传统车企与新势力。两家公司虽然同供镜头，但竞争的维度在于光学设计、模造玻璃工艺、良率与产能爬坡能力。

上游原料与中游制造的分工

车载光学产业链的分工大致如下：

联创电子的一个差异化优势在于模造玻璃自产，这使其在非球面镜片等高端镜头环节具备成本与良率控制力。而模组环节的技术门槛相对镜头略低，但更考验供应链管理与大规模交付能力，这也是三星电机能拿到HW4.0模组订单的原因之一。

议价结构：谁掌握话语权

从HW4.0的分配可以看出，镜头环节的集中度较高，头部厂商对车企有一定议价能力；但模组环节竞争更充分，车企选择面更广。整体来看，具备核心光学设计能力与稳定交付记录的镜头厂商，在产业链中处于较有利的位置；而纯组装型模组厂则更多依赖规模与成本取胜。

常见问题

联创电子在HW4.0中具体供应什么？

联创电子供应HW4.0中13颗摄像头里的8颗镜头，作为特斯拉的一供。模组环节由三星电机负责，联创不参与该项目的模组集成。

舜宇光学在车载摄像头领域处于什么位置？

舜宇光学是传统光学龙头，从手机镜头时代持续领先，车载业务基本盘在传统车企，同时覆盖理想L9等新势力车型。在HW4.0中供应5颗镜头。

车载光学产业链中哪个环节价值量最高？

镜头环节通常拥有更高的技术壁垒与毛利率，尤其是采用模造玻璃工艺的高端镜头；模组环节竞争更激烈，价值分配更多取决于规模效应与交付能力。具体价值占比需结合车型配置与供应商结构个案分析。