新能源汽车渗透率已达27%，整车增长空间有限，投资逻辑转向零部件。车载光学作为增量零部件，在产业链中处于关键位置，上游连接光学元件与传感器，下游对接整车厂与自动驾驶方案商，是自动驾驶感知层的核心组成部分。
车载光学在产业链中的定位
车载光学主要涵盖三大类：汽车视觉（摄像头）、雷达系统（激光雷达等）、以及车内显示（HUD、氛围灯等）。其中，前两类属于自动驾驶的“输入层”，充当汽车的眼睛。在产业链中，车载光学位于上游光学元件/芯片与下游整车厂/Tier1之间，是连接感知硬件与自动驾驶算法的关键环节。
增量零部件与整车投资的逻辑差异
当整车渗透率接近瓶颈（原计划2025年达25%，目前已提前撞线至27%），整车内卷加剧，投资逻辑应从整车渗透率转向零部件渗透率。车载光学属于传统油车没有、但未来电车将大面积普及的增量市场，其渗透率提升空间远大于整车，因此更具成长性。
主要参与者与技术路线
在自动驾驶感知层，技术路线存在分野：国内车企（如小鹏、理想、蔚来、长城等）普遍采用多传感器融合方案，配备激光雷达以追求安全冗余；而特斯拉则坚决走视觉路线，不采用激光雷达，甚至计划取消超声波雷达。此外，华为、Mobileye等第三方方案商也提供包含摄像头与雷达的完整解决方案，间接拉动上游光学设备需求。
常见问题
车载光学主要包括哪些部件？
车载光学主要包括三大类：汽车视觉（前后摄像头等）、雷达系统（激光雷达、毫米波雷达等）、以及车内显示（HUD、氛围灯等）。前两类与自动驾驶直接相关，属于增量零部件。
为什么车载光学比整车更具投资价值？
整车渗透率已达27%，增长空间有限；而车载光学作为增量市场，在传统油车上没有，未来在电车上将大面积普及，其渗透率提升空间更大，因此零部件视角的投资逻辑优于整车视角。
国内车企和特斯拉在车载光学选择上有何不同？
国内车企普遍配备激光雷达，采用多种传感器融合方案以增加安全冗余；特斯拉则坚持纯视觉路线，不采用激光雷达，甚至计划取消超声波雷达，主要依赖摄像头实现自动驾驶。