新能源汽车渗透率达27%，车载光学在产业链上下游中处于什么位置？

新能源汽车渗透率已达27%，整车环节的投资空间随之收窄，产业链的投资逻辑正从整车视角转向零部件视角。车载光学作为典型的增量零部件，处于产业链中游的关键位置：上游衔接光学元件与传感器等核心部件，下游直接服务整车厂与自动驾驶方案商，是连接“智能驾驶技术”与“整车量产落地”的核心环节。

车载光学在产业链中的定位

在汽车产业链中，车载光学属于典型的增量零部件——即传统燃油车上没有、而新能源汽车上会大面积普及的部件。其涵盖范围主要包括三大类：汽车视觉（前后摄像头等）、雷达系统（激光雷达等）、车内显示（HUD、氛围灯等）。

从产业链位置看，车载光学处于中游零部件环节。其上游涉及光学元件、发射与接收模块等；下游则对接整车厂与自动驾驶方案供应商。由于自动驾驶被车企视为拉开差距的关键，车载光学作为感知层的核心硬件，其产业链地位也随之提升。

整车渗透率已提前撞线，继续以整车渗透率作为投资主线，空间相对有限。而自动驾驶的渗透率仍处于早期阶段，从零部件渗透率视角出发，是当前汽车产业链投资逻辑的重要转变。

车载光学正是这一逻辑下的代表方向：它属于增量市场，且与自动驾驶深度绑定。相比整车环节的激烈竞争，零部件环节更关注技术路线与配套关系，其成长逻辑更多取决于自动驾驶的普及速度，而非单纯的整车销量。

在技术路线上，行业存在明显分野：特斯拉独树一帜，坚持纯视觉路线，不采用激光雷达；而国内车企除极氪外，普遍配备激光雷达，倾向于追求安全冗余。这一分野也形成了“激光雷达看国内，摄像头看特斯拉”的产业格局。

此外，产业链中还活跃着华为、Mobileye 等自动驾驶方案供应商。采用这些方案的车企，相当于变相采购了对应供应商的摄像头与雷达等部件，这也使得车载光学企业的客户结构更加多元。

主要包括三大类：汽车视觉（前后摄像头等）、雷达系统（激光雷达等）、车内显示（HUD、氛围灯等）。其中前两类与自动驾驶直接相关，属于感知层硬件。

因为传统燃油车上并未大面积配备这些光学设备，而新能源汽车为了支持自动驾驶功能，需要新增摄像头、激光雷达等部件，因此属于增量零部件的范畴。

国内车企除极氪外普遍配备激光雷达，追求安全冗余；特斯拉则坚决走视觉路线，不采用激光雷达，甚至计划取消超声波雷达。两者代表了不同的自动驾驶技术路径。