在车载光学领域，高像素ADAS摄像头的加速渗透正在推高镜头单体价值量，而ADAS镜头必须采用非球面模造玻璃，全球具备量产能力的厂商并不多，这使得拥有模造玻璃产能的镜头厂商在产业链中具备一定的价格传导与议价能力。从整车配置趋势看，800万像素摄像头正从高端车型向更多车型扩散，带动感知类镜头需求持续上升。

量价齐升：高像素ADAS镜头需求扩大

随着安全冗余成为趋势，800万像素摄像头应用尽用，带来摄像头单体价值量的大幅上升。从主流车型配置可以看到这一趋势：理想One 2021款的5个摄像头中，仅1个前视采用800万像素，其余4个环视均为130万像素；而蔚来ET7、极氪001等车型已大量采用800万像素摄像头，覆盖前视、侧视、后视及环视多个位置。

在摄像头模组成本构成中，图像传感器占比约50%，模组封装约25%，光学镜头约14%，红外滤光片约6%，音圈马达约5%。随着镜头厂营收结构从成像类转向感知类，单体价值量上升趋势较为确定。

工艺壁垒：模造玻璃产能决定议价基础

ADAS镜头一定要用非球面模造玻璃，这种镜片对尺寸和精度要求极高，目前全球有能力生产ADAS模造玻璃的厂商并不多。资料显示，目前做得最好的厂商是日本的豪雅（HOYA），第二名则是中国的联创电子，联创在摄像头领域的快速进步主要依靠自身模造玻璃的产能。

此外，500万像素以上的摄像头模组必须采用COB（Chip on Board）封装形式，COB将镜头、芯片等部件直接封装在一起，对生产工艺要求较高，若制作过程被污染则无法返工。原本就采用COB封装的国内消费电子厂商在这一环节具备经验积累。

产业链格局：消费电子厂商占据重要位置

摄像头模组领域，原来主要由麦格纳、大陆、法雷奥等海外TIER 1厂商主导，现在欧菲光、联创、舜宇等消费电子玩家已成为重要参与者。这主要源于消费电子企业在COB封装和无尘化生产方面本就驾轻就熟。

在模造玻璃环节，具备产能的厂商在价格传导中议价能力较强。而WLO和WLG等替代工艺目前仍面临良率问题，例如瑞声科技于2021年3月开始用WLG法做车载镜头，但该镜头仍处于验证阶段，尚未拿到确切的通过信息。车规级验证通常需要2-3年时间，这意味着新进入者距离规模出货仍有较长路径。

常见问题

为什么ADAS镜头必须用非球面模造玻璃？

ADAS镜头对尺寸和精度要求极高，只能采用非球面镜片，而模造玻璃是目前大部分主流厂商采用的工艺路线。全球有能力生产ADAS模造玻璃的厂商并不多，这构成了镜头厂的核心区别。

具备模造玻璃产能的镜头厂商为什么议价能力较强？

ADAS镜头必须使用非球面模造玻璃，而全球能量产的厂商有限，供给端壁垒较高。在800万像素摄像头应用尽用的趋势下，镜头单体价值量上升，具备产能的厂商在价格传导中具备较强议价能力。

新工艺WLG会改变现有竞争格局吗？

WLG工艺的优势在于效率高、理论成本较低，但最大缺陷在于良率，目前优势并不明显。以瑞声科技为例，其WLG车载镜头仍处于验证阶段，尚未拿到确切的通过信息，而车规级验证一般需要2-3年，短期内对现有格局影响有限。