控制模块占激光雷达物料仅5%，车载光学相关市场规模靠什么驱动增长？

控制模块在激光雷达物料成本中占比约5%，而发射模块与接收模块各占约30%，两者合计约60%。这意味着车载光学相关市场的增长，主要不由控制模块驱动，而是来自发射、接收等核心光学环节的价值量扩张与搭载需求提升。理解这一价值量分布，是判断车载光学市场规模增长逻辑的前提。

激光雷达物料结构：价值量集中在收发两端

从激光雷达的物料构成看，各模块的成本权重差异明显：

（数据来源：观研天下、东莞证券研究所，为2021年激光雷达物料结构口径）

可以看出，控制模块仅占约5%，而发射与接收模块合计约60%，是价值量最集中的环节。激光雷达的测距原理决定了发射与接收不可或缺，扫描模块则承担辅助作用，用有限的收发通道满足尽可能广的视场角覆盖。因此，讨论车载光学市场增长时，把整体规模简单等同于控制模块扩容，会明显偏离实际的价值分布。

增长驱动来自哪里

车载光学市场的扩张，核心驱动来自感知硬件需求的整体升级，而非单一模块的放量。

其一，感知需求升级。 激光雷达的主要功能是测距，主流原理为ToF（飞行时间法），通过激光往返时间判断目标与自身的距离；下一代FMCW技术则通过回波频率差计算距离，不易受极端天气等外界环境干扰。测距逻辑的演进，直接推动发射端光源与接收端探测器的技术迭代。

其二，多传感器融合与单车搭载量提升。 感知硬件在整车中的配置密度提高，带动的是整套光学器件需求的增长，而非仅控制环节。价值量占比更高的发射与接收模块，是这一过程中更直接的受益环节。

其三，技术路线演进带来的结构性机会。 在光源端，905nm凭借性价比优势被产业广泛选用；结构上VCSEL（垂直腔面发射器）更具主导产业的趋势。在探测端，905nm波长下SiPM（硅光电倍增管）与SPAD（单光子雪崩光二极管）更为敏感，而1550nm波段则需匹配APD（雪崩光二极管）。路线切换会重塑各环节的价值分布。

如何看待控制模块占比低这件事

控制模块占比约5%，并不代表它不重要，而是说明车载光学市场的规模增长，更多体现在发射、接收及配套光学元件环节。判断市场空间时，需要区分“价值量分布”与“整体规模扩张”两个概念：前者说明钱花在哪里，后者说明总量是否在增长。二者不能混为一谈，也不宜用单一模块的扩容去线性推算整体市场。

常见问题

控制模块占比低，是否意味着它被边缘化？

不是。控制模块承担雷达的系统调度与信号处理职能，占比低主要反映其物料成本权重，而非功能重要性。车载光学市场的规模增量，更多来自发射与接收等价值量更高的环节。

车载光学市场增长主要看哪些环节？

从物料结构看，发射模块与接收模块各占约30%，是价值量最集中的部分，也是感知硬件升级中更直接受益的环节。光源路线（如905nm与1550nm、EEL与VCSEL）和探测器选型的变化，都会影响这些环节的需求结构。

为什么不能把车载光学市场规模等同于控制模块扩容？

因为控制模块仅占约5%，即便其需求增长，对整体规模的拉动也有限。市场规模的扩张更多取决于收发模块及光学元件的搭载量与技术升级，需结合整体感知硬件需求综合判断。