车载光学中，激光雷达整机厂多为一级市场明星、二级上市公司相对较少，而为其提供发射模块等零部件的企业却大多是早已存在的成熟公司，这一"整机新、零件老"的反差，正是理解全球供应格局与中国厂商位置的关键。从产业链分工看，发射模块属于激光雷达三大硬件模块之一，与扫描、接收模块并列，其价值量在整机物料中占比较高，因而成为二级市场上更受关注的环节；中国零部件企业依托原有产业基础切入车规级供应体系，但车规级零部件整体竞争格局较为分散，尚未形成高度集中的格局。
发射模块处在产业链的什么位置
激光雷达的主要作用是测距，目前主流原理为 ToF（飞行时间法），即依据激光往返时间判断目标与自身的距离；下一代技术为 FMCW，通过回波频率差计算距离，不易受极端天气等外界环境干扰。无论哪种原理，发射与接收都必不可少，扫描模块则起辅助作用，用有限的收发通道满足尽可能广的视场角覆盖。
在价值量上，收发模块明显高于扫描模块。以 2021 年激光雷达物料（BOM）结构为例，发射模块与接收模块各占 30%，人工调试占 25%，机械装置等其他配件占 8%，控制模块占 5%，其他占 2%。价值量高低直接带来估值差异，因此收发两个模块在二级市场上更受欢迎。
全球分工：谁在供发射模块
为激光雷达整机厂做零部件的公司大多早已存在，这是该环节与整机环节最显著的差别。发射模块的核心是激光器，其技术路线主要按波长与集成程度划分。
| 维度 | 主要路线 | 关键特征 |
|---|---|---|
| 波长 | 905nm 与 1550nm | 905nm 对应消费电子产业基础，1550nm 对应光通信领域；905nm 为当前主流 |
| 集成程度 | EEL 与 VCSEL | VCSEL 工艺与主流半导体产业更相近，更有可能主导未来产业链 |
从波长看，905nm 与 1550nm 都不易被外界环境吸收，也不会与可见光混淆，且各自背靠成熟产业基础。1550nm 在探测距离与人眼安全角度更具优势，唯一缺点是成本更高——其激光器材料用到磷化铟（InP），相比常见的砷化镓（GaAs）贵出很多。因此当前行业格局下，905nm 是主流；1550nm 的机会更多出现在测距逻辑从 ToF 转向 FMCW 之后，因为 FMCW 广泛用于光通信领域，而该领域所用光源恰是 1550nm，具备产业链基础。
从结构看，VCSEL 更可能主导未来产业链：其制作工艺与主流半导体产业更为相近，而 EEL 因侧面发光，需在形成晶圆后再切割并对侧面处理、镀膜，据 Yole 统计，EEL 在后道工序成本上至少高出 VCSEL 一倍以上；同时 VCSEL 可通过堆叠激光器改善过去功率较低的问题。华为、禾赛等厂家目前都以 VCSEL 路线为主。
中国厂商的位置与竞争格局
中国厂商在发射模块环节的位置，需放在"零部件企业多为成熟存量公司"这一背景下理解。整机厂多属一级市场明星、二级上市公司相对较少，而零部件供应商大部分已上市，这主要因为激光雷达虽是新技术，为其做零部件的公司却早已存在。中国企业的机会，正来自原有产业基础与车规级供应体系的衔接。
但车规级零部件一直存在竞争格局过于分散的问题，这意味着该环节参与者较多、集中度不高，尚未形成稳固的单一主导格局。对产业链分工而言，这既意味着进入机会，也意味着份额争夺与验证周期的不确定性。
常见问题
激光雷达发射模块为什么值得单独关注？
因为它在整机价值量中占比高。以 2021 年激光雷达 BOM 结构为例，发射模块与接收模块各占 30%，明显高于扫描模块，价值量高低也直接导致收发模块在二级市场更受欢迎。
发射模块的技术路线会怎么走？
波长上，905nm 凭借性价比优势在未来几年仍将保持主流，1550nm 的机会更多在 ToF 转向 FMCW 之后；结构上，VCSEL 更有主导产业的趋势，华为、禾赛等厂家目前都以该路线为主。
中国厂商在这一环节处于什么位置？
中国零部件企业依托消费电子、光通信等原有产业基础切入车规级供应体系，属于重要的产业参与者；但车规级零部件竞争格局较为分散，具体份额与格局变化，需以官方后续公布及第三方公开数据为准。