车载光学激光雷达整机厂在融资扩张与产能爬坡之间，需要警惕的并非需求不足，而是供给节奏与车企定点装车节奏的阶段性错配。以车载光学激光雷达的“上车元年”为基准，当年有22款新车上马激光雷达，全年装车出货量达22.1万台（同比上一年的15.6万台增长近50%），需求端呈现明确的放量趋势；与此同时，头部整机厂在获得大额融资后纷纷规划百万台级产能，这一供需节奏的差值，构成了车载光学产业链当下最核心的观察变量。

需求端：上车元年确立的放量基准

车载光学激光雷达的需求爆发，源于智能驾驶对感知冗余的刚性需求。由于半固态（MEMS）路线在成本与效益间取得了最佳平衡，其成为当前雷达厂商和车企选择的主流，也直接推动了装车量的快速攀升。2022年作为激光雷达的上车元年，共有22款新车上马激光雷达，覆盖了小鹏、蔚来、理想、上汽智己、长城、哪吒、威马等主流品牌，单车搭载数量从1颗到4颗不等。

从装机的绝对量来看，当年全年有22.1万台激光雷达装车出货，相比前一年的15.6万台增长了近50%。这一数据确立了车载光学激光雷达从“导入期”进入“放量期”的需求基准。值得注意的是，由于选择上马激光雷达的以国内车企为主，设备厂里大部分也是国内企业，国内整机厂的订单集中度显著高于海外。

供给端：融资扩张下的产能军备竞赛

在需求放量的同时，车载光学激光雷达整机厂的融资与扩产也进入快车道。国内头部厂商中，速腾聚创（Robosense）的投资方包括上汽、北汽、比亚迪等国内车企，其已获得18个OEM品牌合同；禾赛科技则获得了博世、安森美等海外上游厂商以及理想、百度的投资。两家头部企业在获得融资后，均对外释放了百万台级的产能规划信号。

这种产能扩张的逻辑在于，车载光学激光雷达行业集中度高，国内主要是速腾聚创、图达通（Innovusion）、禾赛以及华为四家企业，海外则是法雷奥（Valeo）与Luminar。高壁垒属性使得头部厂商倾向于通过提前锁定产能来巩固订单优势。然而，产能建设周期与车企定点装车周期存在天然的时间差——产能从规划到爬坡需要时间，而车企的定点装车则严格跟随车型上市节奏。

供需节奏匹配的关键变量

综合来看，车载光学激光雷达的供需匹配存在两个关键变量：

  • 装车节奏的波动性：22款车型的装车并非匀速释放，而是集中在特定月份交付。从当年热门车型的交付时间看，多款车型集中在年中至年末上市交付，意味着需求端存在明显的波峰波谷。
  • 产能爬坡的刚性：百万台级产能规划对应的产线建设、良率提升、车规验证均需周期，产能的实际释放往往滞后于规划口径。当车企定点节奏因车型改款、上市延期而调整时，整机厂已建成的产能将面临阶段性闲置风险。

阶段性产能过剩的可能性，更多体现为结构性而非总量性——即特定时间段内，整机厂的规划产能可能超出当期实际装车需求；但从更长周期看，随着更多车型搭载激光雷达以及补盲雷达等新产品的推出，需求端仍有持续扩容的空间。对于整机厂而言，产能规划与车企定点节奏的匹配度，将直接决定其融资扩张的转化效率。

常见问题

车载光学激光雷达的装车量增长是否可持续？

从上车元年的数据看，22款车型上马、全年22.1万台出货（同比+50%） 确立了明确的放量趋势。但装车量的释放节奏与车企车型上市计划强相关，不同年份的增速可能出现波动，需关注后续新车型的定点情况。

整机厂的百万台级产能规划是否会引发产能过剩？

产能规划与实际装车需求之间存在时间差，阶段性产能利用率波动难以避免。但考虑到单车搭载数量提升（部分车型搭载3-4颗）以及补盲雷达等新品类拓展，产能消化具备一定弹性，最终取决于车企定点的实际落地速度。

车载光学激光雷达的技术路线是否会影响供需匹配？

当前半固态（MEMS）路线已成为主流，技术路线确定性高有利于整机厂集中资源扩产。但半固态雷达存在视场角覆盖限制，部分车型需搭载多颗以实现冗余，这既增加了单车价值量，也对整机厂的产能柔性提出了更高要求。