国内车企激光雷达“堆料”背后，受益最确定的是产业链上游的激光器、探测器等核心部件供应商，以及具备方案整合能力的中游模组厂商；而下游车企在硬件预埋与软件升级之间，短期承担了更高的成本压力。激光雷达看国内、摄像头看特斯拉，是国内智能驾驶供应链最清晰的分野——国内车企普遍追求安全冗余、能配尽配，这直接拉动了整个车载光学增量市场的需求。

堆料是需求侧的最大确定性

与特斯拉坚决走纯视觉路线不同，国内主流车企几乎都选择了激光雷达方案。从代表性车型的配置来看，小鹏G9搭载2颗激光雷达，北汽极狐αS搭载3颗，长城机甲龙更是搭载了4颗。这种“堆料”策略背后，一方面是国内企业更舍得在硬件上投入，另一方面也反映了在算法层面与特斯拉存在差距时，通过增加传感器数量来寻求安全冗余的现实选择。

这种需求侧的确定性，对产业链的拉动是结构性的。激光雷达的核心构成包括发射模块、接收模块和扫描部件，每一颗雷达的上车，都意味着对上游激光器、探测器等元器件供应商的实质性订单拉动。车载光学因此被看作典型的增量市场——传统燃油车上没有，而未来智能电动车上将大面积普及。

中游集成商与下游车企的博弈

在中游环节，模组集成商的议价能力正在发生变化。随着国内车企集体上车激光雷达，具备稳定量产能力和良率控制经验的集成商，在供应链中的地位有所提升。不过，这一环节也面临车企降本诉求与上游元器件成本之间的双向挤压，议价能力的提升幅度仍需以实际订单和盈利能力验证。

下游车企则是这场堆料竞赛中成本压力最直接的承担者。硬件预埋意味着单车物料成本的显著增加，而软件升级和自动驾驶服务的付费意愿目前仍待验证。车企在“堆料”与“降本”之间的平衡，将直接影响后续激光雷达的装配节奏。值得注意的是，新能源车整车内卷加剧的背景下，投资逻辑应从整车渗透率转向零部件渗透率，激光雷达这类增量部件的渗透率提升空间，比整车销量更具参考价值。

常见问题

为什么特斯拉不用激光雷达，国内车企却要堆料？

特斯拉选择纯视觉路线，依赖其过硬的算法能力；国内车企在算法层面相对落后，更倾向于通过增加激光雷达等传感器来实现安全冗余。这是技术路线选择差异，不代表孰优孰劣。

激光雷达堆料对哪类供应商最有利？

最直接受益的是上游核心部件供应商，包括激光发射、接收模块的相关企业。每颗激光雷达的上车都会带来对这些部件的增量需求，属于确定性较高的订单拉动。

激光雷达的渗透率还有多大提升空间？

国内车企除极氪外，主流车型普遍已配备激光雷达，部分车型搭载数量达到2-4颗。随着更多新车型上市，单车搭载颗数的提升和装配车型范围的扩大，都将持续推动激光雷达渗透率上行。