国内车企激光雷达堆料推高需求，车载光学产业链的价格传导与议价能力如何变化？

国内车企在自动驾驶方案上普遍“堆料”激光雷达，拉动了车载光学产业链的需求，但整车降价压力也在同步向上游传导。车载光学产业链的价格传导并非“一刀切”：具备技术壁垒的核心环节（如激光雷达芯片、发射/接收模块）议价能力较强，而标准化程度较高的环节（如镜头）则更易承压。 整体来看，这是一条“需求放量”与“降价压力”并存的赛道，各环节的议价能力取决于其技术护城河的深浅。

需求端：国内车企“堆料”拉动增量

国内车企在智能驾驶感知层的配置上，普遍选择“安全冗余”路线，除个别品牌外，主流车型均配备了激光雷达。这与特斯拉坚持的纯视觉路线形成鲜明分野，也使得激光雷达成为国内车载光学最具确定性的增量市场。从主流车企的配置来看，单车激光雷达数量在1至4颗不等，摄像头数量则普遍在11至13颗，远超传统燃油车。这种“能配尽配”的策略，直接拉动了上游发射模块、接收模块、CMOS芯片以及光学镜头的需求。

值得注意的是，车载光学属于典型的增量市场——传统燃油车上没有、而智能电动车上会大面积普及的部件。在整车渗透率增速放缓的背景下，零部件渗透率的提升反而成为更具持续性的产业逻辑。

议价能力：技术壁垒决定博弈地位

价格传导的链条从车企端发起。特斯拉的降价行为，将新能源整车的“内卷”摆上台面，车企降本压力必然向供应链传导。但不同环节的承压程度差异显著：

具备技术壁垒的环节（如激光雷达核心芯片、发射/接收模块）在价格博弈中占据更有利地位，因为车企为保证方案完成度，对核心部件的替换成本较高。而标准化程度较高的镜头环节，由于供应商选择面广，更容易成为车企降本的首要对象。这种分化意味着，车载光学的投资逻辑应从“整车渗透率”转向“零部件渗透率”，并重点甄别各环节的技术壁垒与竞争格局。

常见问题

国内车企为什么普遍选择激光雷达？

国内车企在算法层面与特斯拉尚有差距，难以像后者一样激进地依赖纯视觉方案，因此选择通过激光雷达等传感器实现安全冗余。这种“堆料”策略既是技术路径的选择，也反映出国内供应链在激光雷达领域的领先布局。

特斯拉降价对车载光学产业链有何影响？

特斯拉降价标志着整车“内卷”加剧，车企降本压力必然向供应链传导。对车载光学而言，这意味着需求放量的同时，降价压力也在同步加大，各环节的利润空间将取决于其议价能力。

车载光学产业链中哪个环节更值得关注？

从议价能力看，具备技术壁垒的核心环节（如激光雷达芯片、发射/接收模块）更具抗压性，而标准化环节（如镜头）更易受降价冲击。具体投资价值需结合各企业的技术实力与客户结构综合判断，建议以官方披露及第三方实测数据为准。