车载光学激光雷达发射模组的下游需求，核心由车企定点项目驱动，ADAS渗透率提升则是决定放量节奏的关键变量。激光雷达发射模组作为激光雷达产业链上游的核心零部件，其需求结构直接与下游车企的定点项目绑定，而ADAS（高级驾驶辅助系统）渗透率的提升，则决定了搭载激光雷达的车型能否从高端走向主流，从而带动发射模组出货量的持续增长。

车企定点：需求结构的基石

激光雷达发射模组的订单来源高度依赖车企的前装定点项目。以激光器领域的代表性厂商炬光科技为例，其在激光雷达中游发射模组业务上，已与大陆集团等Tier 1及比亚迪（资料中称B公司）等车企建立了定点合作关系。这类定点合作意味着发射模组厂商进入了车企的供应链体系，是需求结构中最确定的部分。不过，定点项目的执行节奏受车企验证计划影响较大，若验证安排存在分歧，可能导致定点项目无法按期执行，进而影响短期收入。因此，车企定点的推进速度，直接决定了发射模组厂商订单的兑现程度。

ADAS渗透率：放量的核心引擎

ADAS渗透率的提升是激光雷达发射模组放量的长期驱动力。随着ADAS功能从高端车型向中低端车型普及，搭载激光雷达的车型数量将显著增加，从而拉动上游发射模组的出货量。然而，行业整体上量节奏的延后也可能制约放量速度。例如，炬光科技此前在发射模组业务的增长不及预期，部分原因便是激光雷达行业整体上量节奏延后以及大客户提货节奏变化。这说明，ADAS渗透率的提升是一个渐进过程，发射模组的放量节奏与行业整体上量进度高度相关。

需求结构的动态变化

当前，车载激光雷达发射模组的需求结构以乘用车前装市场为主，车企定点项目是需求的主要来源。随着ADAS渗透率的提升，这一结构将更加多元化，但车企定点仍是决定厂商收入的核心因素。对于投资者而言，关注车企定点的落地进度与ADAS渗透率的实际数据，比关注短期产能扩张更为重要。

常见问题

车企定点对激光雷达发射模组厂商意味着什么？

车企定点意味着发射模组厂商进入了车企的供应链体系，是获得稳定订单的基础。但定点项目的执行存在不确定性，验证计划的调整或分歧可能导致项目延期，进而影响短期业绩。

ADAS渗透率提升如何影响发射模组需求？

ADAS渗透率提升会扩大激光雷达的搭载车型范围，从高端车型向主流车型渗透，从而带动发射模组出货量增长。但这一过程受行业整体上量节奏影响，放量速度可能低于预期。

激光雷达发射模组的需求结构是否只依赖车企定点？

车企定点是当前需求结构的主要来源，但ADAS渗透率提升是决定长期放量空间的关键。两者共同构成需求结构的核心驱动，其中车企定点决定短期订单，ADAS渗透率决定长期天花板。