车载光学激光雷达发射模组业务增速放缓，市场规模扩张的核心驱动力已从单纯的上量预期，转向ADAS渗透率提升带来的长期需求支撑，以及车企定点项目验证节奏的落地。短期增速波动不改长期趋势，但行业扩张的节奏将更依赖车企项目推进的实际进度。

增速放缓：行业上量延后与客户提货节奏变化

车载光学激光雷达发射模组业务增长放缓，直接原因在于激光雷达行业整体上量节奏延后，以及大客户提货节奏或项目节奏的变化。以炬光科技为例，其激光雷达中游发射模组业务在2022年前三季度营收同比增长40%，但仍不及公司预期，主要就是因为行业上量延后及客户提货放缓。此外，与部分车企在项目量产前的验证计划和时间安排上存在分歧，也会导致定点项目无法按期执行，进而影响短期业绩表现。

这类波动反映出产能并不等同于出货——激光器领域的两家主要公司都曾因行业问题出现业绩波动，说明行业处于早期放量阶段，订单与交付之间仍存在时间差。

长期驱动：ADAS渗透率提升与定点验证节奏

尽管短期承压，市场规模扩张的核心驱动力依然明确：

  • ADAS渗透率提升：随着智能驾驶向更多车型普及，车载摄像头与激光雷达的搭载量持续增长。例如，联创电子成为蔚来8M摄像头的独供，覆盖ET7、ET5、ES7等车型；理想L9的11颗8M摄像头中，舜宇供应7颗、欧菲光供应4颗。这类定点合作表明，ADAS高像素摄像头与激光雷达正加速进入主流车型。
  • 车企定点项目验证节奏：激光雷达产业链公司能否兑现业绩，关键在于车企项目从验证到量产的推进速度。炬光科技与比亚迪在发射模组定点合作上的分歧，就曾导致验证节奏推迟。因此，定点项目的落地与执行效率，是判断市场扩张节奏的重要观察指标。

常见问题

激光雷达发射模组增速放缓是否意味着行业见顶？

不是。增速放缓主要源于行业上量节奏延后与客户提货变化，属于早期放量阶段的正常波动。ADAS渗透率提升带来的长期需求支撑依然存在，行业扩张的驱动力正在从预期转向实际定点项目的落地节奏。

车企定点项目对激光雷达市场的影响有多大？

定点项目是业绩兑现的关键环节。项目验证节奏的快慢、能否按期执行，直接影响相关公司的收入确认。例如，炬光科技与B公司在验证计划上的分歧，就曾对汽车业务收入造成不利影响。因此，定点项目的推进节奏是观察市场扩张的核心指标。

车载光学赛道中，摄像头与激光雷达零部件哪个更值得关注？

两者驱动力不同。车载摄像头（尤其是8M高像素产品）已随ADAS车型大规模出货，相关公司如联创电子、舜宇、欧菲光均有明确客户订单支撑；激光雷达零部件则仍处于上量初期，受定点验证节奏影响更大，短期业绩波动也更为明显。