新能源汽车渗透率提前撞线，车载光学全球格局中中国处于什么位置？

"国内车企更舍得堆料，且算法层面尚落后于特斯拉，需要通过激光雷达等传感器寻求安全冗余；特斯拉则凭借过硬的视觉技术水平，坚决走纯视觉路线。"

"根据舜宇光学在业绩交流会上所用的分类，车载光学主要包括三大类：汽车视觉（前后摄像头等）、雷达系统（含激光雷达），以及车内显示（HUD、氛围灯等）。"

"整车渗透率难以无限拔高，因此投资逻辑应从整车渗透率转向零部件渗透率视角，车载光学作为增量市场，其渗透率提升空间更大。"

新能源汽车渗透率提前撞线后，全球车载光学竞争格局已出现清晰分化：激光雷达看国内，摄像头看特斯拉。中国厂商凭借激光雷达的量产规模与成本优势，正从跟随者转变为并行者甚至局部领跑者；而特斯拉则以纯视觉方案为标杆，带动摄像头产业链发展。

渗透率提前撞线，零部件视角接棒

原本国家计划在2025年达到25%的新能源渗透率，这一目标已提前实现（当年渗透率约27%）。由于整车渗透率难以无限拔高，投资逻辑正从整车视角转向零部件渗透率视角，车载光学作为与自动驾驶强相关的增量市场，成为关注焦点。

车载光学主要涵盖三大类：汽车视觉（前后摄像头等）、雷达系统（含激光雷达），以及车内显示（HUD、氛围灯等）。前两类属于自动驾驶的“输入层”，充当汽车的眼睛，与重新定义汽车的自动驾驶意义直接相关。

在自动驾驶感知方案上，国内外车企选择明显分化。特斯拉坚决走视觉路线，不用激光雷达，甚至计划在后续车型上取消超声波雷达；而国内车企除极氪外普遍配备激光雷达，一方面更舍得堆料，另一方面也是算法层面尚需安全冗余。

从主流车型的感知硬件配置可清晰看出这一差异：

国内车企普遍采用“能配尽配”的安全冗余策略，而特斯拉以算法能力支撑其激进的纯视觉路线。

国内车企在激光雷达布局上领先国外，这是“激光雷达看国内”的核心依据。除车企外，华为、大疆、地平线、Mobileye等第三方方案供应商也有对应的上游供应链，采用这些方案的车企等于变相采购了相应摄像头与雷达产品。

中国在车载光学增量市场中，凭借激光雷达的量产规模与成本优势，正从跟随者转变为并行者甚至局部领跑者。不同技术路线对产业链的拉动方向各异：国内路线拉动激光雷达产业链，特斯拉路线则带动摄像头产业链发展。

国内车企更舍得堆料，且算法层面尚落后于特斯拉，需要通过激光雷达等传感器寻求安全冗余；特斯拉则凭借过硬的视觉技术水平，坚决走纯视觉路线。

根据舜宇光学在业绩交流会上所用的分类，车载光学主要包括三大类：汽车视觉（前后摄像头等）、雷达系统（含激光雷达），以及车内显示（HUD、氛围灯等）。

整车渗透率难以无限拔高，因此投资逻辑应从整车渗透率转向零部件渗透率视角，车载光学作为增量市场，其渗透率提升空间更大。