新能源车渗透率提前撞线后增速放缓，车载光学作为增量市场，其需求驱动正从“整车渗透率”切换为“单车传感器配置量”，供需节奏因此出现结构性变化。车载光学的核心看点在于：整车销量增速趋缓后，单车搭载的摄像头、激光雷达数量仍在快速上量，这一“配置量驱动”逻辑将支撑上游光学供应链的增量需求。

整车渗透率放缓，配置量接棒成为新驱动

新能源车渗透率提前达成阶段性目标后，整车层面的增长斜率自然回落。当整车渗透率难以无限拔高，投资逻辑应从整车视角转向零部件渗透率视角，车载光学正是典型的增量零部件赛道——传统燃油车上并未普及，而智能电动车正在大面积铺开。

从需求端拆解，车载光学受“整车销量”与“单车配置量”双重驱动。整车销量增速放缓时，单车配置量的提升就成为关键变量。以主流车企的智能驾驶布局为例，国内车企普遍追求安全冗余、能配尽配，单车搭载的摄像头与激光雷达数量明显高于传统车型；特斯拉则坚持纯视觉路线，同样以高规格摄像头方案为核心。这种技术路线的分野，使得摄像头与激光雷达在单车上的搭载数量持续攀升。

技术路线分野，决定供需节奏差异

车载光学主要涵盖三大类：汽车视觉（摄像头）、雷达系统（激光雷达等）、车内显示（HUD、氛围灯等）。其中前两类与自动驾驶强相关，是本次讨论的增量核心。

  • 激光雷达看国内：国内车企除个别品牌外普遍配备激光雷达，在布局上领先，且倾向于多颗堆料，带动上游发射、接收模块等环节的需求。
  • 摄像头看特斯拉：特斯拉坚决走视觉路线，其摄像头方案作为行业标杆，推动高规格摄像头上量。

这种分野直接影响供需节奏：国内车企的激光雷达配置方案更激进，单车搭载数量高，对上游产能的拉动更直接；而摄像头方案则随自动驾驶等级提升持续升级规格与数量。对于上游供应链而言，需求的确定性来自“配置量曲线”而非“整车销量曲线”。

内卷加剧，供应链关注点转向成本与规模

新能源车行业竞争加剧，整车内卷压力向上游传导。这一背景下，车载光学供应链的供需节奏呈现两个特征：一是增量确定性高，因为自动驾驶是车企拉开差距的关键，各家均视为重中之重；二是成本压力显现，整车降本诉求要求光学部件在规模上量中持续优化成本。对上游企业而言，能匹配车企“安全冗余”配置需求、同时具备规模效应的供应商，更能在供需波动中占据主动。

常见问题

车载光学为什么是增量市场？

因为传统燃油车上没有大面积普及这些设备，而智能电动车正在快速搭载。车载光学属于“原来油车上没有、未来电车上会大面积普及”的增量零部件，其需求不依赖整车渗透率的无限拔高，而是随单车配置量提升持续增长。

激光雷达和摄像头的供需节奏有何不同？

国内车企普遍追求安全冗余，激光雷达配置激进、单车搭载量高，对上游产能拉动直接；特斯拉以视觉方案为标杆，推动高规格摄像头上量。激光雷达的供需节奏更依赖国内车企的堆料速度，摄像头则随视觉方案升级持续迭代，两者均以单车配置量为核心变量。

整车渗透率放缓后，车载光学还值得关注吗？

值得。整车渗透率见顶不等于零部件渗透率见顶，自动驾驶渗透率仍在早期，车载光学作为自动驾驶的“眼睛”，其配置量增长逻辑独立于整车销量增速，是结构性增量方向。