车载光学镜头厂拿下特斯拉HW4.0一供，镜头与模组分离的商业模式如何分配价值？

车载光学镜头厂拿下特斯拉HW4.0一供，镜头与模组分离的商业模式如何分配价值？在特斯拉HW4.0的供应链中，联创电子作为8颗500万像素摄像头的一供，只负责镜头环节，模组组装则由三星电机负责。这种“镜头与模组分离”的模式下，镜头厂商的价值主要体现在核心光学部件的高毛利与一供地位带来的订单稳定性上，而模组环节的组装价值则被外协伙伴获取。

镜头与模组分离：价值如何切分

在特斯拉HW4.0的摄像头供应链中，联创电子供应13颗500万像素摄像头中的8颗，是一供，另外5颗由舜宇提供，但模组订单统一给了三星电机。这意味着联创交付的是镜头（光学部件），而非完整的摄像头模组。

这种分离模式下，价值分配的看点在于：

• 镜头环节：光学镜头是ADAS摄像头的核心部件，尤其是模造玻璃等工艺壁垒较高的环节，往往占据产业链价值高地。联创电子的优势之一正是自产模造玻璃，这为镜头性能与成本控制提供了支撑。
• 模组环节：模组组装（将镜头、传感器、电路板等封装为成品）的附加值相对分散，竞争者也更多。三星电机承接模组，意味着这部分组装价值由外部伙伴获取。

对镜头厂商而言，一供地位带来的议价权与订单稳定性，是这一模式下的核心价值——即便不参与模组组装，也能凭借核心光学部件的供应锁定长期订单。

两种模式的对比：分离式与一体式

联创电子在客户结构上恰好提供了两种模式的样本：

蔚来的8M摄像头项目，联创是独供，且是模组加镜头的一体化供应。这种模式下，镜头厂商可以同时获取镜头与模组两个环节的价值，但也需要承担模组组装所需的产能投入与良率管理压力。

两种模式各有侧重：分离式让镜头厂聚焦核心光学环节，以技术壁垒换取价值；一体式则扩大了单车的价值覆盖面，但要求更强的综合制造能力。

常见问题

联创电子在特斯拉HW4.0中具体供应什么？

联创电子是特斯拉HW4.0系统8颗500万像素摄像头的一供，供应的是镜头部分，模组组装由三星电机负责。另外5颗摄像头镜头由舜宇供应。

镜头与模组分离的模式对镜头厂是利好吗？

这种模式让镜头厂可以聚焦核心光学部件的研发与制造，凭借一供地位获得订单稳定性。但相比一体式供应，镜头厂无法获取模组组装环节的价值，单车价值量相对有限。

联创电子的模造玻璃产能对镜头供应有何意义？

模造玻璃是车载镜头的重要原材料，联创电子自产模造玻璃，这使其在镜头生产上具备成本与工艺上的自主性，是其车载镜头业务的重要支撑之一。