特斯拉需求端降价加剧整车内卷，车载光学产业链中车企、方案商与上游供应商如何分配价值？

整车降价压力沿车载光学链条传导时，价值分配的核心在于各环节承担的角色与可替代性：车企掌握需求定义与整车集成，方案商提供含摄像头、雷达在内的整体方案，上游模块商则处于更细分的发射、接收等环节，议价能力与价值捕获能力依次分化。 采用华为、Mobileye 等方案的车企，等于变相采购了其配套供应商的摄像头与雷达，这也意味着部分硬件价值被集成进方案商口径中。

三层结构：车企、方案商、上游模块商

从车载光学的产业链看，大致可分为三层。车企位于需求端，决定采用视觉路线还是多传感器冗余路线——特斯拉坚决走视觉路线，国内车企除极氪外普遍配备激光雷达，倾向“能配尽配”以获取安全冗余。方案商如国内的华为、国外的 Mobileye，为保障整体方案完成度，会配套对应的上游供应商，因此采购其方案的车企，也等于变相采购了这些供应商的摄像头与雷达。上游模块商则更细分，例如做雷达的公司，以及做发射、接收模块的公司。

降价压力如何沿链条分配

整车端的内卷加剧，会沿链条向上传导。方案商因提供的是整体方案，集成度较高，在链条中承担方案完整度的责任；上游模块商处于更细分环节，替代性相对更强，价值捕获能力也因此存在差异。 需要说明的是，各环节具体的议价结果取决于技术门槛、供应格局与车企的自研选择，需以后续公开数据与产业验证为准。

常见问题

车企采购方案商的整体方案，等于采购了哪些硬件？

采用华为、Mobileye 等方案的车企，等于变相采购了这些方案商所配套供应商的摄像头以及雷达等部件。也就是说，硬件采购被包含在整体方案的采购行为之中。

车载光学为什么被视为增量市场？

车载光学主要涵盖摄像头、激光雷达与投显三类，其中与自动驾驶相关的输入层设备，是原有油车上没有、未来电车上会大面积普及的部分。相较整车渗透率已到瓶颈，自动驾驶相关配置的渗透仍有空间。

上游做发射、接收模块的公司处于什么位置？

这类公司处于车载光学链条中更细分的环节，与做雷达的公司同属上游。其价值捕获能力受技术门槛与供应格局影响，具体分配需结合后续公开数据观察。