中国消费建材企业在全球防水材料市场中已具备显著的规模优势，防水新规落地后国内需求有望扩容约50%，这为其巩固全球规模领先地位提供了坚实支撑。 目前中国防水材料市场规模合计约1500亿元，主要由新建住宅、存量修缮、基建和BAPV（附着在建筑物上的光伏组件）四大需求构成。其中新建住宅和基建各自贡献约500亿元，存量修缮约300—400亿元，BAPV约90亿元。新规实施后，防水材料的使用年限、铺设层数、厚度等标准将全面提高，据广发证券研究所测算，行业需求有望扩充50%，届时市场规模突破2000亿元。

规模优势与需求驱动

中国防水市场的需求端优势明显。新建住宅方面，全国房屋新开工面积虽已连续下滑，但存量修缮市场正在崛起——未来十年平均每年需要改造的存量建筑面积将远超当年竣工面积，存量修缮有望成为第一大细分品类。基建方面，以京沪高铁为例，其防水工程投资占总投资的0.9%，以此推算2021年基建防水需求约500亿元。此外，BAPV作为新兴市场，按全国工业屋顶30亿平米、未来十年渗透率30%测算，对应市场规模约90亿元，增速较快。

中国企业在产能规模和成本控制上的优势，是其在全球市场占据重要位置的基础。 防水材料的核心原材料是沥青，其价格核心驱动在于原油，中国企业在原材料采购和规模化生产方面具备较强竞争力。同时，国内头部企业如东方雨虹从2009年起即开始研发TPO防水卷材，较早布局屋面分布式光伏与TPO单层屋面系统结合的应用。

新规提标与高端差距

防水新规的落地是行业扩容的关键催化。从2019年起，住建部多次发布征求意见稿，逐步提高防水设计工作年限要求——屋面工程不低于20年，室内工程不低于25年，地下工程不低于建筑结构设计工作年限。新规还明确了禁用热熔型SBS防水卷材等低端材料，并将防水质保期由5年提升至10年以上。这些规定将直接增加防水材料的用量需求，例如屋面一级防水等级的设防道数将由二道提升为不少于三道。

不过，在高端产品领域，中国企业与国际巨头仍存在差距，主要体现在高分子卷材等产品的技术积累和品牌认知上。BAPV市场对TPO高分子防水卷材的需求快速增长，每平米材料费约四五十元，加上人工成本约100元，这一细分领域对产品品质要求更高，也是中国企业需要持续追赶的方向。

常见问题

防水新规对行业规模的具体影响有多大？

据广发证券研究所测算，新规落地后防水行业需求有望扩充50%，届时市场规模突破2000亿元问题不大。提标主要体现在防水设计年限、设防道数和材料品质要求等方面。

中国防水企业在全球市场处于什么位置？

中国防水市场规模约1500亿元，需求端由新建住宅、基建、存量修缮和BAPV四轮驱动，产能规模和成本控制具备较强竞争力。但在高分子卷材等高端产品上，与国际领先企业相比仍有提升空间。

存量修缮市场有多大潜力？

存量修缮需求未来很可能超过新建住宅需求。仅局部补漏和小范围翻新，在渗漏率10%的情况下市场空间约160亿元，渗漏率40%时则超过600亿元；加上老旧小区改造的“大修”需求，存量市场合计约300—400亿元。