信创CPU下游需求主要呈现“党政先行，行业跟进”的格局。党政信创率先完成试点与第一次放量，目前正进入以市级、县级乃至乡级下沉为特征的信创2.0阶段，PC端潜在替换空间达千万级；而金融、电信、能源等八大重点行业已从试点转向全面铺开，其采购规模更大、资金更充裕，是后续增长的核心驱动力。
党政信创：存量替换进入深水区
党政机关是信创最早的“试验田”。在2019-2021年的第一次放量周期（信创1.0）中，已完成约五六百万台PC的替换。进入信创2.0时期，替换范围将从中央和省级进一步下沉，中性口径下党政PC信创空间约为979亿元，对应PC数量约1957万台。其中，CPU的信创空间约为196亿元，对应数量约1957万套。这一阶段的推进节奏受财政和转移支付支持，确定性较强。
行业信创：金融、电信等八大行业接棒
相比党政，行业信创的“含金量”更高。以金融、电信、电力、石油为代表的八大重点行业，已设立内部国产化替代比例和时间表，且企业资金充裕，弹性更大。据测算，行业信创PC端潜在空间合计约2252亿元，对应PC数量约4504万台；其中CPU信创空间约450亿元。细分来看，金融和教育是最大的两个行业市场，其PC信创空间分别约为430亿元和819亿元，金融行业CPU信创空间约为86亿元，教育行业约为164亿元。
六家CPU厂商覆盖不同应用场景
国内CPU市场主要包含六家领军企业，分别覆盖不同的技术路线与应用场景：
- X86阵营（海光、兆芯）：指令集兼容性好，生态迁移成本低，在通用服务器和桌面端有较大优势。海光信息因进入实体清单，后续IP授权受限。
- ARM阵营（飞腾、华为鲲鹏）：均获得ARMv8指令集架构永久授权。飞腾与麒麟操作系统共同构建“PK生态”，鲲鹏则主导“鲲鹏计算产业生态”，在云计算、边缘计算领域发展迅速。
- 自主架构（龙芯、申威）：自主可控程度极高。龙芯基于自研LoongArch指令集，申威基于SW_64指令集，主要应用于特种领域、超算和军工，但民用生态尚待完善。
从综合竞争力看，海光、鲲鹏和飞腾在性能、生态和市场化方面优势更突出，最有望受益于行业信创及新基建的中短期爆发。
常见问题
信创2.0与1.0最大的区别是什么？
信创1.0主要在党政领域推行，行业领域偏试点；信创2.0覆盖面更广、需求量更大，党政领域下沉至县级，八大重点行业全面铺开，同时向食品、物流等更广泛行业延伸，形成“2+8+N”体系。
金融行业信创的采购规模有多大？
金融行业是行业信创中体量最大的领域之一。其PC信创空间约为430亿元，对应PC数量约859万台；其中CPU信创空间约为86亿元，对应数量约859万套。
龙芯和申威的自主指令集有何不同？
龙芯早期基于MIPS指令集，后自研LoongArch指令集，全面掌握CPU指令系统、处理器IP核及操作系统核心技术。申威技术源于Alpha指令集，后发展成SW_64指令集，产品主要应用于超算和军工领域，如“太湖之光”超级计算机。两者均实现高度自主可控，但生态成熟度尚需完善。