信创集成GPU属于存量市场，它的供需节奏为何更多跟着PC整机周期走？

集成GPU之所以被视为存量市场，核心在于它的需求端与供给端都牢牢绑定在PC和移动端整机之上：集成GPU通常与CPU共用一块芯片、由CPU厂商随平台一并提供，主要功能仍是传统的图像显示，因此它的供需节奏并不由自身驱动，而是跟着整机出货与平台换代周期走。 相比之下，独立GPU面向人工智能、挖矿等需要大量并行计算的领域，才是重要的增量市场。

为什么说集成GPU是"存量"而非"增量"

从产品定位看，集成GPU与独立GPU的分工相当清晰。独立GPU一般封装在独立显卡电路板上，使用专用显示存储器，性能更高，但系统功耗与发热量较大，主要用于人工智能、挖矿等需要大量并行计算的领域，属于重要的增量市场。集成GPU则共享系统内存，功耗低、发热量小，性能相对更低，主要功能还是传统的图像显示，属于存量市场。这决定了它的需求扩张空间主要来自整机替换，而非新增的高算力场景。

需求端：绑定PC与移动端整机出货

在应用层面，GPU广泛用于PC、服务器、移动端等领域，但各领域的选择并不相同：

可以看出，集成GPU的需求几乎完全附着在PC与移动端的整机出货上。整机卖得多，配套的集成GPU就多；整机进入去库存或换机空窗期，集成GPU的需求也随之放缓。它没有独立于整机之外的独立行情。

供给端：随CPU平台一并提供，换代即替换

集成GPU由CPU厂商制作，与CPU共用芯片，兼容性较强。这意味着它的供给节奏不是单独排产的，而是嵌入在CPU平台的迭代之中——平台换代，集成GPU随之更新，整机厂商再据此完成机型替换。正因如此，集成GPU市场也主要由CPU厂商主导，产品重心更多放在CPU性能和生态上，市场上关于这部分的信息相对较少。

常见问题

集成GPU的需求为什么跟随PC整机周期？

因为PC通常采用集成GPU，移动端GPU也主要采用集成GPU，集成GPU的需求直接来自整机配套。整机出货的强弱，会同步传导到集成GPU的供需节奏上。

平台换代对集成GPU意味着什么？

集成GPU通常和CPU共用一块芯片，由CPU厂商制作并随平台提供。平台换代时，集成GPU随之更新，整机厂商再完成机型替换，形成一轮配套替换节奏。

集成GPU和独立GPU的市场属性有何不同？

集成GPU主要功能是传统图像显示，属于存量市场；独立GPU性能更高，主要用于人工智能、挖矿等需要大量并行计算的领域，是重要的增量市场。两者驱动逻辑不同，观察节奏也应分开看。