信创2.0党政下沉市场正释放千万级PC需求，中性口径下党政PC潜在空间达1957万台（约979亿元），CPU、整机、操作系统等环节的龙头厂商有望显著受益。其中，CPU领域以飞腾、鲲鹏、海光综合优势更突出，整机与操作系统环节则分别由具备生态主导力的厂商引领。
党政下沉：千万级PC需求驱动信创2.0
信创2.0的核心增量之一，是党政信创从省级向市、县、乡级下沉。根据开源证券研究所测算，党政PC端中性口径潜在空间为1957万台（对应约979亿元），涵盖CPU、GPU、操作系统、办公软件等全链条。这一规模相比信创1.0时期（约五六百万台）实现数倍增长，为产业链各环节龙头带来确定性较强的放量机遇。
受益龙头企业分析
CPU：飞腾、鲲鹏、海光综合优势领先
国产CPU市场呈现“六大门派”格局。从中短期看，飞腾、鲲鹏、海光三家综合优势相对更大。其中，飞腾与鲲鹏均获得ARMv8指令集架构永久授权，自主化程度较高，且分别主导构建了“PK生态”（飞腾+麒麟）和“鲲鹏计算产业生态”；海光则基于x86指令集，在桌面和服务器市场生态适配度最高。龙芯与申威虽在自主指令集上可控程度极高，但生态成熟度仍有待完善。
整机与操作系统：生态主导方率先受益
整机环节，中国长城（持股飞腾）等厂商在党政市场具备较强竞争力。操作系统方面，麒麟与统信是国产操作系统双龙头，麒麟营收从2019年的3.5亿元增长至2021年的11.5亿元，统信同期从0增长至6.8亿元，充分受益于信创放量。随着党政下沉市场PC需求释放，这两家厂商有望继续扩大份额。
常见问题
信创2.0党政下沉市场的PC出货量具体是多少？
中性口径下，党政PC潜在空间为1957万台（约979亿元），广义口径可达3032万台（约1516亿元）。相比信创1.0时期的五六百万台，增长幅度显著。
哪些CPU厂商最受益于这轮需求？
飞腾、鲲鹏、海光三家综合优势更突出。飞腾与鲲鹏拥有ARM v8永久授权，生态构建领先；海光则凭借x86生态兼容性在桌面和服务器市场具备优势。龙芯与申威自主可控程度高，但生态需进一步完善。
操作系统环节的竞争格局如何？
麒麟与统信是国产操作系统双龙头。麒麟营收从2019年的3.5亿元增长至2021年的11.5亿元，统信同期从0增长至6.8亿元，充分受益于党政信创放量。随着下沉市场PC需求释放，两家厂商份额有望持续扩大。