党政下沉带来千万级信创PC需求，供需节奏与替换周期如何把握？
信创2.0时代，党政下沉市场PC出货量中性口径预计达1957万台，替换周期约3-5年，整体供需节奏有望在2023-2027年的第二次放量周期内分批释放，供给端已从“不可用”进入“可用到好用”阶段，具备支撑爆发的基础。
供需节奏：从党政到行业的逐步放量
信创产业已进入第二次放量周期（2023-2027年），这一阶段被称为“信创2.0”。与信创1.0（2019-2021年）党政领域出货五六百万台PC相比，2.0时期的党政下沉市场PC出货量中性口径预计达到1957万台，是上一轮的数倍。在行业领域，金融、电信、电力等八大重点行业也将真正起量，行业信创PC端潜在空间约2252亿元。
从采购节奏看，这一轮替换并非一次性集中释放，而是分批次招标推进。以党政领域为例，信创产业进一步下沉到市级、县级甚至乡级，不同层级政府机构的采购时间窗口会错开。2022年作为过渡盘整年，量下滑明显，而2023年起将进入连续高增长的报表阶段，2024年同比增速有望更高。
替换周期：3-5年的持续需求
信创PC的替换周期通常为3-5年。信创1.0（2019-2021年）出货的五六百万台PC，将在本轮替换周期中逐步进入换机窗口，叠加党政下沉的新增需求，形成持续的采购动力。从产业周期看，2023-2027年这五年是核心放量期，替换需求与新增需求叠加，有望支撑产业链公司连续两年以上业绩高增长。
供给端：从“不可用”到“可用到好用”
供给端已具备支撑需求爆发的条件。经过近两年发展，信创供给端已从“不可用到可用”阶段，进入**“可用到好用”阶段**，从单项产品研发进入营造生态系统的阶段。国产CPU领域形成六大领军企业格局：X86阵营（海光信息、兆芯）、ARM阵营（飞腾、华为鲲鹏）以及自主指令集架构（龙芯中科、申威）。其中，鲲鹏、海光和飞腾三家综合优势相对更大，有望受益于行业信创及新基建的中短期爆发节奏。
常见问题
党政下沉市场的PC出货量具体有多大？
中性口径下，党政信创PC端潜在数量为1957万台，广义口径可达3032万台。信创1.0时期党政领域出货约五六百万台，本轮2.0下沉至市级、县级、乡级后，量级提升至千万级别，是几倍的增长。
替换周期是多久？采购会一次性释放吗？
替换周期通常为3-5年，采购采用分批次招标方式，不会一次性集中释放。不同层级、不同地区的政府机构会错开时间窗口，从而形成持续数年的稳定需求。
供给端产能能否匹配这么大的需求？
供给端已具备支撑基础。国产CPU、操作系统等核心环节已从“不可用”进入“可用到好用”阶段，产业链生态逐步完善。虽然供给端在早期（如2021年）曾不足以支撑需求爆发，但经过近两年发展，已具备爆发的基础条件。