在信创独立GPU市场，价格与议价能力的反转，核心原因是供给格局的突变。早期GPU并非信创强制要求、仅为推荐，整机厂商可以自由选择，而AMD产品成熟且价格更低、出货量大，国产GPU推广困难，议价能力自然偏弱；2020年下半年起受国际因素影响AMD无法供货，整机厂商只能转向国产方案，而当时国产阵营中拥有成熟产品的只有景嘉微，订单随之高速增加，产业链议价能力由此向国产供应商一侧倾斜。

反转的起点：可选替代与不可选替代

理解这一反转，关键要区分两个阶段的市场性质。

在第一阶段，独立GPU市场由海外巨头主导：英伟达占据绝对领导地位，AMD是第二大玩家。由于GPU只是信创推荐项而非强制项，整机厂商在选型时保留了充分的替代空间。AMD产品成熟、价格更具竞争力，出货量很大，景嘉微的产品因此难以推广——此时国产供应商面对的是一个"买方有得选"的市场，议价空间被压缩。

转折出现在2020年下半年。受国际因素影响，AMD无法供货，整机厂商的选项从"多选"变成"唯一可选"，而国产有成熟产品的只有景嘉微，供需关系与议价格局随之改变。

为什么是景嘉微承接了这一变化

供给稀缺性只有落到具体厂商身上才有意义。景嘉微的承接能力来自三点：

  • 技术自研：GPU底层技术全部自研，产品推出更早、成熟度更高，与英伟达的技术代差在缩小；
  • 性能达标：2021年发布的9系产品，性能已可对标英伟达2016年的水平，足够满足信创要求；
  • 生态先发：已与国内主要CPU和操作系统厂商完成适配，建立起一定的先发优势。

正因如此，在国产替代窗口打开后，订单高速增加，基本把信创市场占满。这也解释了为何议价能力的倾斜并非普遍惠及所有国产厂商——当时真正做出实物的独立GPU厂商，仅有景嘉微与中船709所。

议价能力变化的本质

从产业链视角看，价格传导的方向取决于替代品的可获得性。当海外成熟产品可稳定供货时，价格锚定在海外产品一侧；当这一供给中断、而合格国产供给又高度集中时，定价与议价的主导权就转移到了具备成熟量产能力的供应商手中。

常见问题

为什么AMD产品早期能在信创市场大量出货？

因为GPU并非信创强制要求，只是推荐项，整机厂商有自主选择空间。AMD产品成熟且价格更低，出货量因此很大，景嘉微的产品相应难以推广。

AMD无法供货后，为什么订单集中流向景嘉微？

整机厂商在无法使用AMD产品后，只能选择国产GPU，而当时国产阵营中拥有成熟产品、且已完成主流CPU与操作系统适配的只有景嘉微，订单因此高速增加。

中船709所是否也具备承接能力？

中船709所在GPU领域技术积累较多，也有实物产品，其产品书面指标更强，但在重要型号的现场PK中，实际性能发挥不如景嘉微。