银轮股份7月新获17亿热管理定点，叠加原材料成本压力缓解、下游重卡需求恢复及新能源业务放量，三季度业绩有望迎来反转。这一定点来自国内某知名新势力新能源车企，涵盖三类热管理产品，生命周期约6年，标志着公司首次正式进入该客户供应商体系。
17亿定点的供需意义
该定点由银轮新能源、上海银轮两家子公司分别获得，产品预计近两年内批产。从供给端看，银轮股份是国内少数能提供完整热控管理系统的企业，其“1+3+N”布局中，整套系统价值量占热管理环节70%—80%，具备承接大额订单的产能与技术基础。
从需求端看，新能源热管理需求正快速放量。公司已成为宁德储能最大供应商，并在四川宜宾铺建产能；同时新切入高压快充及储能散热领域，IGBT等电子元件散热产品已获大客户定点。下游重卡需求也开始恢复，形成商用车与新能源双轮驱动。
三季度业绩反转的驱动因素
压制公司业绩的几大因素正逐步缓解：大宗原材料价格及海运费下降、汇率贬值，以及关税存在减征或免征的可能性。叠加新能源业务需求旺盛、规模效应增强盈利能力，公司业绩三季度有望迎来拐点。
从业务结构看，公司预计到2025年新能源业务占比将超过50%，当前新能源订单正快速放量，每年保持一倍以上增幅。新能源业务的持续扩张，正在改变公司以商用车和非道路业务为主的传统结构。
常见问题
17亿定点来自哪家车企？
公告未披露具体客户名称，仅表述为“国内某知名新能源车企”，属于具有代表性的新势力车企之一。这是银轮首次正式进入该客户供应商体系。
银轮在新能源热管理领域有哪些布局？
公司采用“1+3+N”战略，覆盖整套热控系统、前端热交换模块、冷媒冷却液集成模块、空调箱模块及电池冷却板等零部件。客户包括特斯拉、华为、蔚来等，并为宁德储能提供配套。
三季度业绩反转有哪些支撑？
原材料价格与海运费下降、汇率贬值、关税减免可能性，叠加下游重卡需求恢复、新能源业务旺盛及规模效应增强，共同支撑三季度业绩拐点预期。