汽车零部件出口退税、中美关税及新能源补贴退坡等政策变化，确实会影响跨境供应链的节奏，但就银轮股份向特斯拉的供货关系而言，核心合作框架已通过长期协议锁定，短期政策波动不改变其供应地位。银轮股份通过全资子公司上海银轮热交换系统有限公司及Yinlun TDI,LLC.与特斯拉签署供货协议，为其供应汽车换热模块产品，该通用条款合同持续有效，直至约定终止事项出现或双方书面协议终止。
政策变化如何传导至银轮股份
中美贸易关税及出口退税调整，主要影响跨境供应链的成本与物流节奏。银轮股份向特斯拉的供货涉及上海与海外主体，关税减征或免征的可能性，被公司视为压制业绩因素逐步缓解的信号之一。与此同时，新能源汽车补贴退坡影响的是下游整车需求，进而间接传导至零部件订单量，但银轮股份与特斯拉的协议明确，具体采购量由特斯拉根据自身需求以订单方式确定，协议未对采购量进行强制约束。
上海临港新片区对汽车零部件产业的扶持政策，以及ESG监管对供应链碳足迹的要求，则从生产端影响供货节奏。银轮股份在新能源热管理领域采用“1+3+N”布局，是国内唯一能提供整套热控管理系统的供应商，其前端热交换模块已向特斯拉供应两年多，空调箱模块亦在供应中，单车价值量可达两千到四千元。
长期协议与新增定点提供缓冲
银轮股份与特斯拉的定价协议有效期为2020年7月1日至2025年6月30日，通用条款合同则持续有效。这意味着，在协议框架内，政策变化引发的成本波动更多通过订单价格协商消化，而非颠覆供应关系。此外，银轮股份于2022年7月再获国内某知名新势力车企三类热管理产品定点，生命周期内销售额预计约17亿元，显示其客户结构正持续多元化，对单一客户的依赖风险有所分散。
常见问题
出口退税调整会直接减少银轮股份的利润吗？
出口退税调整影响的是出口环节的税负成本，但银轮股份向特斯拉供货的定价协议具有长期性，成本变化可通过订单协商部分传导。公司层面，大宗原材料价格及海运费下降、汇率贬值等因素，正逐步缓解压制业绩的因素。
特斯拉上海工厂的国产化要求是否影响银轮股份的供应？
银轮股份通过上海银轮这一境内主体向特斯拉供货，本身即符合本地化供应要求。其全资子公司上海银轮热交换系统有限公司是协议卖方之一，境内产能布局天然适配特斯拉上海工厂的配套需求。
政策变化是否会导致银轮股份丢失特斯拉订单？
从协议条款看，通用条款合同持续有效，直至约定终止事项出现或双方书面协议终止，目前无资料显示存在终止情形。银轮股份作为国内唯一能提供整套热控管理系统的供应商，其技术壁垒构成客户粘性的基础。