医学影像中DR整机已由国产主导，这条产业链的价值是如何在核心部件与整机之间分配的？

2020年中国DR整机市场已基本以国内企业为主，万东医疗以15.3%、联影医疗以7.0%的市占率位居前列，但产业链价值并未随整机国产化同步转移。核心部件与整机之间的价值分配并不均衡：整机环节国产化率高、竞争充分，而平板探测器等核心部件以及大C形臂等高端品类仍由进口主导，利润与议价能力更多集中在后者手中。 理解这一错位，是判断DR产业链利润归属的关键。

整机国产化率高，价值却未必留在整机

从竞争格局看，2020年中国DR和移动DR市场已经基本以国内企业为主，万东医疗、联影医疗、迈瑞医疗等已占据优势地位，移动DR市场同样由联想医疗、万东医疗、宝润、迈瑞医疗等国内企业领跑。整机环节参与者众多、国产替代充分，意味着这一段的竞争更接近充分竞争，价格与毛利空间相对受限。

与之形成反差的是高端品类。在介入X射线机、尤其是大C形臂（DSA）方面，国内企业依然缺乏市场竞争力，进口设备占据九成份额。2021年国内DSA市场仍主要被GPS三家占据，国内厂商包括万东医疗、东软医疗、唯迈医疗和乐普医疗，当前市场份额较小，且产品大多集中在低端。

核心部件的价值集中在哪一环

DSA主要由X线发生装置、数字成像系统、机械系统、计算机控制系统、图像处理系统以及辅助系统等组成。其技术壁垒存在于机架设计（灵活度、旋转范围）、低X射线辐射剂量（硬件加图像处理算法）、医生安全防护设计、锥束CT重建算法等方面。

这些壁垒恰恰落在核心部件与关键算法上，而非简单的整机组装。整机厂商若无法在这些环节自主可控，就只能承担集成与渠道角色，价值分配自然向掌握核心部件的一方倾斜。官方资料亦指出，在国产厂商对技术研发的持续投入下，XR设备的核心技术在未来有望完全实现国产自主化，国产设备将向高端产品渗透——这正说明核心部件的自主化仍是价值上移的前提。

向高端渗透时的议价与利润空间

DSA凭借兼顾诊断和治疗的属性，是公认的血管类疾病成像诊断和治疗金标准，广泛应用于心脏、神经、外周、肿瘤等领域。其壁垒决定了这一环节的定价权。近年来，东软和万东在高端DSA领域持续发力，已有部分产品上市；由联影与多家三甲医院专家团队联合研发的新型低剂量DSA，也已进入临床验证阶段。

从需求端看，截至2021年底国内DSA保有量约7000台，每百万人口保有量不到5台，渗透率仍有较大提升空间；2018年以后国家将DSA调整出乙类大型医疗管理目录，公立医院采购不再需要配置审批。需求释放叠加国产向高端渗透，是整机厂商争取更高价值分配的现实路径，但能否兑现，仍取决于核心部件与算法自主化的实际进度。

常见问题

DR整机已经国产主导，为什么利润不一定留在整机厂？

因为整机环节参与者多、国产替代充分，竞争更接近充分竞争，价格与毛利空间相对受限。而平板探测器等核心部件以及大C形臂等高端品类的壁垒更高，价值与议价能力更多集中在这些环节。

大C形臂（DSA）为什么被视为价值高地？

DSA是公认的血管类疾病成像诊断和治疗金标准，技术壁垒存在于机架设计、射线剂量控制、医生防护等方面。2021年国内市场仍主要被GPS三家占据，国产份额较小且多集中低端，壁垒直接对应定价权。

国产整机厂商向高端渗透，价值分配会改变吗？

方向上是可能的。东软、万东已在高端DSA持续发力并有部分产品上市，联影联合三甲医院研发的新型低剂量DSA已进入临床验证阶段。但价值上移的前提是核心技术实现国产自主化，实际进度需以官方后续公布及第三方实测为准。