实体药店中成药零售规模的增长，核心来自常见病与老年多发病的刚性用药需求，以及品牌与名贵两类中成药各自的提价和放量逻辑；而线下客流受外生冲击时，规模会出现阶段性回落。 据米内网数据，2013年至2019年，我国实体药店销售额从3616亿元增至5369亿元，CAGR为7.49%，其中中成药从994亿元增至1536亿元，CAGR为7.52%，占比基本持平在27%左右；2020年中成药销售额为1439亿元，同比下滑6.5%，同期实体药店整体销售额为5576亿元、同比增长3.8%。

增长动力一：常见病、老年多发病的刚性需求

中成药OTC的销售排名靠前品种主要针对呼吸系统、消化系统、心脑血管、骨骼肌肉系统类疾病，如感冒、胃肠道疾病、肝病等，均属常见病和老年多发病。中成药OTC普遍具备药性温和、服用方便、副作用少以及“治养结合”的特点，在呼吸、骨科、胃肠、咽喉领域具备优势，市场份额超过化学药——呼吸系统占比由2017年81%升至2020年84%，咽喉用药维持在98%至99%，骨骼肌肉系统2017年至2020年保持在90%以上。

以骨骼肌肉系统为例，据《中国40岁以上人群原发性骨关节炎患病状况调查》，我国40岁以上人群原发性骨关节炎总体患病率为46.3%，且患病率随年龄上升，60-69岁、70岁及以上分别为62.2%和62.0%。2017年至2019年，实体药店骨骼肌肉系统中成药贴膏剂销售额从48.12亿元增至54.08亿元。

增长动力二：品牌与名贵两类产品的提价与放量

中成药OTC可分为品牌与名贵两类，增长属性不同。品牌中成药OTC多用于常见病和老年病治疗，原料通常为普通中药材，销量增速约在5%到10%之间，通常具备3%到5%的提价能力。名贵中成药OTC含稀缺药材，具备“治疗+保健+金融”三重属性，消费群体多为中老年高净值客户，对价格敏感度较低，提价能力一般为一年5%到10%，销量增速可达15%到20%。行业参与者众多、竞争较为激烈，但头部企业竞争优势明显，在各自细分领域快速发展。

常见问题

2020年中成药零售额下滑6.5%，是否意味着长期增长逻辑改变？

从数据看，2020年实体药店整体销售额仍同比增长3.8%，而中成药同比下滑6.5%，说明回落更多来自结构性因素而非需求消失。同期部分品种如连花清瘟胶囊、板蓝根颗粒、片仔癀仍实现增长，而阿胶、复方阿胶浆等出现明显下滑，品种分化是主要原因。

中药零售规模未来的增长动力主要看哪些方向？

一是常见病、老年多发病用药的稳定需求基础；二是品牌中成药OTC依靠品牌力和渠道拓展实现的量价齐升；三是名贵中成药OTC凭借稀缺原料和较强提价能力带来的增长。具体表现仍需结合后续公开数据观察。

实体药店中成药占比稳定在27%左右说明什么？

2013年至2019年，中成药在实体药店销售额中的占比基本持平在27%左右，增速与药店整体几乎同步（CAGR分别为7.52%和7.49%）。这表明中成药是实体药店销售结构中稳定的核心品类之一，其规模波动与线下药店整体经营状况高度相关。