中药贴膏剂实体药店销售额从48.12亿增至54.08亿后回落，这条品类处于什么周期位置？

中药贴膏剂在实体药店已走完一轮“扩容—回调”的完整小周期，当前处于增速换挡后的存量竞争阶段：品类整体规模仍在，但增长动力从“铺货放量”转向“份额重分配”。 据米内网口径，实体药店骨骼肌肉系统中成药贴膏剂销售额2017年为48.12亿元，2018年增至51.06亿元，2019年进一步升至54.08亿元，2020年回落至49.86亿元，同比下降8.0%。同期，销售额最高的云南白药膏占比超过10%，但其2017至2019年销售额复合增速为-2.31%，消痛贴膏为-0.69%，头部产品收入基本停滞；而通络祛痛膏、麝香壮骨膏等中小品牌同期复合增速分别达30.14%、33.87%。这一“总量回调、龙头停滞、尾部高增”的组合，正是品类从扩张期转入份额重分配期的典型特征。

需求端：长期有支撑，短期有节奏扰动

从患病人群看，需求基础并不薄弱。根据《中国40岁以上人群原发性骨关节炎患病状况调查》，我国40岁以上人群原发性骨关节炎总体患病率为46.3%，其中40-49岁为30.1%、50-59岁为48.7%、60-69岁达62.2%、70岁及以上为62.0%。中成药贴膏剂通过经皮给药，可用于缓解软组织损伤、关节炎、颈椎病等骨关节患病的疼痛并延缓疾病进程，与这一人群的日常用药场景高度契合。

但患病率是慢变量，药店销售额是快变量。2020年品类销售额回落8.0%，而同期实体药店中成药整体销售额也从1536亿元降至1439亿元、下降6.5%，说明当年终端客流与购药节奏的整体收缩，对贴膏剂品类同样构成了压力。长期需求支撑与短期渠道波动并存，是理解该品类周期位置的关键。

格局端：龙头停滞与中小品牌高增并存

（数据来源：米内网、国海证券）

头部两强体量领先但增长停滞，中小品牌则以更高增速抢占货架与终端推荐位。中成药行业企业数量众多、以中小规模企业为主，集中生产成熟、技术要求较低的同类药品，竞争较为激烈；同时羚锐制药被定位为骨科贴膏剂行业龙头之一，头部企业在细分领域的竞争优势仍然明显。这意味着品类并非需求消失，而是增量红利减弱后，竞争焦点转向渠道能力、品牌力与产品结构。

常见问题

中药贴膏剂品类现在算衰退期吗？

不算。2020年销售额回落至49.86亿元、同比下降8.0%，更接近增速换挡而非需求萎缩。40岁以上人群原发性骨关节炎患病率46.3%、60-69岁达62.2%，需求端长期仍有支撑，品类更可能处于存量竞争与份额重分配阶段。

为什么龙头产品收入停滞，小品牌却在增长？

云南白药膏、消痛贴膏2017至2019年复合增速分别为-2.31%和-0.69%，而通络祛痛膏、麝香壮骨膏同期复合增速达30.14%、33.87%。这反映的是基数差异与终端资源再分配：大单品体量高、增长空间收窄，中小品牌从较低基数切入，更容易在药店渠道获得增量。

判断这条品类周期位置，该看哪些指标？

建议同时跟踪三项：实体药店贴膏剂品类销售额及同比变化、头部单品收入增速、以及40岁以上人群骨关节炎患病率等需求侧口径。单看一年回落容易误判，需结合多年数据与渠道结构变化综合判断。