“别人贪婪我恐惧”的落地方法，核心是建立一套可量化的规则系统，在极端情绪和估值信号出现时主动降低风险敞口，而非凭感觉操作。具体可通过情绪指标、估值指标和技术面信号三个维度执行。
情绪指标的设定与执行
当身边非专业投资者（如亲友、同事）频繁推荐股票、讨论股市赚钱效应时，就是典型的贪婪情绪外溢信号。这时应启动减仓规则：将总仓位降低至平时水平的60%-70%。具体操作是，每当一天内听到3个以上不同来源的“推荐股票”言论，次日开盘即卖出持仓中涨幅最大、估值最高的个股，每只卖出原仓位的20%-30%。这一规则基于“身边人情绪指数”——当大众开始狂热，往往意味着增量资金已接近枯竭。
估值指标与技术面信号
估值指标使用市盈率（PE）历史分位数作为判断依据。当主要持仓指数（如沪深300、创业板指）的市盈率超过近5年80%分位时，表明市场已处于较高估值区间。此时应将整体仓位降至50%以下，并优先减仓市盈率高于行业均值2倍以上的个股。技术面信号关注“放量滞涨”——即成交量显著放大（较前5日均量增加50%以上），但价格涨幅不足1%或收阴。连续出现2次放量滞涨时，执行减仓：总仓位降低20%-30%，并暂停任何新增买入。
总结：通过量化情绪阈值（身边人推荐股票）、估值分位（市盈率80%分位）和技术形态（放量滞涨），将“贪婪恐惧”转化为具体的减仓动作，核心是在极端信号出现时主动收缩风险敞口，而非试图预测顶底。
常见问题
如果情绪指标和估值指标冲突怎么办？
以估值指标为优先。情绪指标更偏向短期情绪波动，而估值分位反映的是中长期价值区间。当情绪指标提示减仓但估值仍低于60%分位时，可只减仓10%-15%作为试探；反之，若估值已超80%分位但情绪未过热，仍应执行减仓至50%以下。
放量滞涨需要结合其他指标吗？
建议结合主力资金流向验证。如果放量滞涨的同时，主力资金（大单净流入）为负值，说明机构在出货，减仓信号更可靠；如果主力资金仍为正，则可能是散户情绪过热导致的短期波动，可暂时观望。
减仓后何时可以重新买入？
等待情绪和估值双重回归。当身边推荐股票的人明显减少（如连续一周无人提及），且主要指数市盈率回落至60%分位以下时，可逐步加回仓位。技术面上，出现缩量企稳（成交量低于前5日均量30%以上）也是重新介入的参考信号。