沉没成本谬误会让人因已亏损而拒绝止损，从而直接破坏三天法则的执行——该法则要求投资者忽略过去投入，仅根据当前趋势是否满足逃逸条件来决策。三天法则的核心是：如果买入后三天内股价未能上涨脱离成本区，就应止损离场。而沉没成本谬误则让人把已亏损的金额视为“不能浪费”的资产，结果反而放任亏损扩大。
心理机制与后果
沉没成本谬误源于人类对损失的本能厌恶。当投资者为一只股票投入资金后，会倾向于继续持有以“等待回本”，即使客观数据显示趋势已经走坏。这种心理导致两个典型后果：一是拒绝在三天法则的止损点执行卖出，认为“已经亏了这么多，再等等”；二是不断补仓摊平成本，把更多资金陷入下跌趋势中。历史上常见投资者因死扛单只亏损股票，最终亏损远超初始止损位。
三天法则如何强制纪律
三天法则的设计初衷就是对抗沉没成本谬误。它设定了一个客观的、与过去成本无关的退出条件：买入后三个交易日，若股价未能有效突破买入价（或预设的逃逸阈值），就无条件止损。这相当于把决策锚点从“已经亏了多少”切换到“当前趋势是否支持继续持有”。执行时需注意：
- 逃逸条件：通常指股价在三天内上涨超过3%-5%并站稳，或突破关键均线。具体阈值由投资者根据个股波动率设定。
- 未满足时的操作：无论亏损多少，只要三天内未满足逃逸条件，就按计划卖出。关键在于不因亏损幅度而调整规则。
基于未来决策的重要性
沉没成本谬误让人回顾过去，三天法则让人展望未来。止损决策的唯一依据应是当前趋势与后续概率，而非已亏损的金额。例如：某股票买入后连续下跌，三天收盘均低于买入价5%。此时沉没成本谬误会说“等反弹到成本价再卖”，但三天法则会判断“当前趋势向下，未满足逃逸，执行止损”。后续若股价继续下跌，前者将承受更大亏损；若反弹，三天法则也已锁定小亏，保留了本金参与下一个机会。
总结：三天法则通过强制忽略沉没成本，将止损从情绪博弈变为系统纪律。投资者应训练自己只问“当前趋势是否支持”，不问“已经亏了多少”。
常见问题
三天法则的止损比例应该设多少？
没有固定比例，通常根据个股历史波动率和个人风险承受能力设定。常见做法是设定3%-8%的止损线，或结合技术支撑位（如跌破20日均线）。以基金合同或交易规则中的具体条款为准。
如果三天后股价刚好横盘，没有明显涨跌怎么办？
横盘意味着未满足逃逸条件，应执行止损。三天法则的逻辑是：三天内没有明确上涨信号，说明买入时机可能错误，应离场等待下一个机会，而不是继续等待不确定的反弹。
如何克服执行三天法则时的心理障碍？
提前制定规则并自动化执行，例如设置条件单或委托给投资顾问。同时，把止损视为“小亏换大机会”的成本，而非损失——每次止损后，资金可立即用于下一个符合三天法则的标的。