沉没成本谬误指投资者因已投入资金而继续持有亏损股票，而非基于当前价值做决策。要避免这一错误，核心方法是将决策锚定在当前市场价值，并提前设定止损位。
沉没成本谬误的心理机制
沉没成本谬误源于“损失厌恶”——人们对已发生损失的痛苦感受远强于同等收益的快乐。当股票下跌时，投资者本能地想“等回本再卖”，这实质是用过去投入绑架未来决策。行为金融学认为，投资者常因“避免后悔”心理（承认亏损等于承认错误）而拖延卖出，导致亏损扩大。理性决策应只关注股票未来预期收益，与买入成本无关。
如何克服沉没成本谬误
设定明确的止损位
在买入前就确定止损比例（例如亏损10%-15%时无条件卖出）。止损位能强制切断情绪干扰，将决策系统化。常见做法是按技术支撑位或固定比例（如8%-12%）设定，并写入交易计划。
使用“空仓测试”法
问自己一个关键问题：“如果我现在没有这只股票，会以当前价格买入吗？” 如果答案是否定，就应立即卖出。这个测试直接剥离沉没成本，聚焦于股票当前的投资价值。
建立交易日志与复盘机制
记录每笔买入理由和卖出条件，定期复盘。当发现某笔持仓已偏离原逻辑时，更容易客观执行止损。将卖出决策与买入成本脱钩，是克服沉没成本的核心习惯。
总结
沉没成本谬误的本质是让过去决策绑架未来判断。真正有效的做法是：设定止损位、用“空仓测试”检验持仓、以及系统化复盘。 投资决策永远应基于“未来可能赚多少”，而非“过去亏了多少”。
常见问题
止损位应该设多少比较合理？
通常根据个股波动性和个人风险承受能力设定，常见范围是8%-15%。高波动股票可适当放宽，但不宜超过20%。止损位应在买入前确定，并严格执行。
如果卖出后股票大涨，怎么办？
这是“后悔”心理的典型表现。关键在于区分决策质量与结果——按计划止损是正确决策，即使后续上涨也不应否定纪律。长期看，严格执行止损比偶尔“扛回来”更能控制回撤。
已经亏损很多，现在卖出是否太晚？
只要股票基本面恶化或不再符合投资逻辑，任何时点卖出都不晚。继续持有只会让机会成本扩大——资金被占用，无法投入更有潜力的标的。建议立即执行“空仓测试”来帮助决策。