存货和应收账款同时暴增，通常是虚构销售或提前确认收入的危险信号。当企业将未实际收到的款项记为应收账款，同时将未发出的虚增存货计入账目时，这两个科目会同步膨胀。判断是否造假，核心在于对比二者的增长速度是否远超营业收入增速，并核查周转率与账龄的异常变化。
拉长数据窗口，对比收入增速
将存货和应收账款的增长拉长到至少5年，与营业收入增速进行横向对比。如果存货和应收账款的年均复合增长率持续高于营收增速20%以上，说明企业可能通过放宽信用政策或虚增交易来凑业绩。正常经营中，存货与营收应保持同步，应收账款增速不应长期大幅领先营收。例如，某公司营收年增10%，但存货和应收账款年均增长30%以上，就需警惕。
核查周转率与账龄
存货周转率持续下降，意味着产品滞销或账面存货不实；应收账款周转率持续下降，则反映回款能力恶化或虚构客户。同时，查看应收账款账龄：如果1年以上账龄占比显著上升，但企业却未计提足够坏账准备，可能存在造假。理想的状况是：存货周转率稳定或上升，应收账款周转率不低于行业平均水平。若两者同时恶化，且无合理解释（如行业周期或重大合同变更），造假嫌疑较大。
常见问题
### 存货和应收账款暴增，但营收也同步增长，是否就安全？
不一定。营收增长可能来自降价促销或放宽信用政策，这会牺牲现金流。如果经营现金流净额持续为负或远低于净利润，说明利润质量差，仍存在虚增风险。应结合现金流和毛利率变化综合判断。
### 如何用具体指标量化异常？
通常关注两个比值：应收账款/营收和存货/营收。若这两个比值连续3年上升，且幅度超过20%，同时毛利率异常稳定或上升（与行业下行趋势不符），则造假概率较高。具体阈值因行业而异，需对比同行。
### 举例说明常见的造假手法？
常见手法包括：虚构客户并伪造销售合同，将虚增收入记为应收账款；同时虚购原材料并计入存货，使资产负债表平衡。例如，某公司应收账款和存货同步翻倍，但仓库盘点发现货物从未入库，且客户地址为空。这类案例中，存货周转天数会从60天骤升至200天以上，而应收账款账龄也普遍延长。