连续亏损时，调整策略的核心是检查持仓集中度、降低交易频率、利用ETF实现低成本分散，从而切断“越亏越赌”的情绪循环。分散投资不是简单多买几只股票，而是通过资产类别、行业和交易工具的重新配置，让组合不再依赖单一走势。
检查持仓集中度：先止损再分散
连续亏损常因持仓过度集中于某一行业或个股。先列出所有持仓，如果单一行业占比超过30%，或单只股票占比超过20%，就属于过度集中。此时应优先止损亏损严重且基本面恶化的个股，释放资金。分散不等于摊平——不要在亏损后为了“降低成本”继续加仓同一标的，这会让风险越积越大。
用ETF实现低成本分散
将释放的资金转入宽基ETF（如沪深300、中证500）或行业ETF（如消费、科技），是快速降低非系统性风险的有效方式。ETF持仓通常覆盖几十到上百只股票，管理费率仅0.15%-0.5%，远低于主动基金。建议将总资金的50%-70%配置于ETF，剩余部分再考虑个股或行业主题基金。这样即使某一行业下跌，整体组合回撤也远小于单押一只股票。
降低交易频率，稳定操作节奏
频繁交易是连续亏损的常见诱因。每月交易次数控制在5次以内，每次买卖前留出至少2小时冷静期，避免盘中冲动操作。可以设置“禁止加仓”规则：如果某只股票已亏损超过10%，在未重新分析基本面之前，不再追加资金。同时，用定投方式分批买入ETF（如每周固定金额），既平滑成本，又强制减少择时决策。
总结： 连续亏损后，应优先检查持仓集中度，果断止损并转向ETF实现分散；控制每月交易频率，用定投代替择时，才能打破情绪化操作的恶性循环。
常见问题
分散投资需要买多少只股票才算“分散”？
通常持有10-15只不同行业的股票即可达到基本分散效果。如果资金量较小，直接用ETF覆盖更高效——一只宽基ETF就相当于分散到数百只股票。
分散后还是亏损，该怎么办？
先检查分散是否流于形式。比如同时买了3只银行股、2只地产股，实际仍是行业集中。应确保持仓覆盖3-5个不相关的行业（如消费、科技、医药、金融、制造），且各行业比例不超过30%。如果组合已充分分散但依然亏损，可能是市场整体下跌，这时降低仓位或增加债券类资产更合适。
ETF和基金定投哪个更适合亏损后的调整？
两者可以结合。ETF本身是基金的一种，定投是买入方式。建议先用ETF构建底仓（一次性买入50%-70%资金），再用每月固定金额定投加仓，这样既避免踏空，又不会在下跌时因一次性重仓而焦虑。