设定合理的止损位，核心方法是将止损点放在技术分析确认的支撑位下方（做空时则放在阻力位上方），并结合市场波动率和趋势方向进行动态调整。这样既能保护本金不被单次大额亏损侵蚀，又不会被正常的市场回调轻易触发。
基于支撑位设定止损
最常用的方法是在关键支撑位下方设置止损。支撑位可以是前期低点、趋势线、或移动均线（如20日或60日均线）。例如，当股价在60日均线上方运行时，可将止损设在该均线下方3%-5%的位置。道氏理论强调，趋势中的次级回调不应跌破关键支撑，因此止损位应放在趋势确认反转的临界点之外，而非紧贴当前价格。
- 前期低点：将止损设在最近一个明显低点下方1-2个ATR（平均真实波幅）的位置，避免被盘中假突破触发。
- 移动均线：趋势明确时，可将止损设在20日均线下方；趋势较强时，可放宽至60日均线下方。
- 趋势线：上升趋势中，将止损设在趋势线下方一定距离（如0.5个ATR）。
结合波动率调整止损宽度
同一支撑位对不同股票的适用性差异很大，止损宽度必须与标的的波动率匹配。波动率高的股票（如小盘股、加密货币）需要更宽的止损空间，否则会被正常波动频繁扫出。
- 使用ATR指标：将止损设在入场价格减去2-3倍ATR的位置。ATR自动反映了近期平均波动幅度，能动态适应市场噪音。
- 固定百分比法：对大多数股票，5%-8%的固定止损是常见范围；对波动剧烈的品种，可能需要10%-15%。固定百分比需要根据历史波动率调整，不能生搬硬套。
动态调整与趋势确认
止损位不是一成不变的。当价格朝有利方向移动后，应逐步上移止损（即“移动止损”），锁定利润。关键原则是：只向盈利方向移动，绝不反向扩大止损。
- 趋势跟踪：在上升趋势中，每突破一个前期高点，就将止损上移至该高点下方的支撑位或均线。如果价格跌破移动后的止损，说明趋势可能转弱，应离场。
- 时间过滤：如果价格在支撑位附近横盘超过3-5个交易日，可适当收紧止损，避免时间成本过高。
总结：止损位的设定需结合支撑位、波动率和趋势三个维度。先找到技术支撑，再用ATR调整宽度，最后随趋势上移止损。固定百分比法适合新手，但需根据标的特性调整。灵活调整止损位，才能平衡风险与正常波动。
常见问题
### 止损位设定在支撑位下方多少比较合适？
通常设在支撑位下方1-2个ATR的位置，或支撑位下方3%-5%的距离。具体数值取决于标的波动率：波动率越大，距离越宽。建议先用ATR计算，再参考历史回撤数据微调。
### 如果止损被假突破触发怎么办？
假突破是常见现象。可以引入“时间确认”规则，例如价格跌破止损位后，需连续2个交易日收盘价低于该位置才执行止损。另一种方法是使用“移动止损+分批离场”，比如先减仓一半，观察后续走势。
### 固定百分比止损和基于ATR的止损哪个更好？
两者各有优劣。固定百分比（如5%）简单易用，适合新手；但无法适应不同股票的波动差异。基于ATR的止损更科学，能自动调整宽度，但需要理解指标计算。建议组合使用：先用ATR确定基准宽度，再根据个人风险承受能力设定固定百分比上限（如不超过10%）。