可转债强赎是指发行公司在正股价格持续高于转股价（通常为130%以上）一段时间后，按面值加利息强制赎回已发行的可转债。强赎公告发布后，投资者常因恐慌而提前卖出，导致价格下跌。基准点法通过跟踪正股或转债的周线图趋势，提供客观的持有或离场信号，避免因事件情绪干扰而做出错误决策。
基准点法的核心逻辑
基准点法的思路是将周线图上的关键支撑位或趋势线作为“基准点”。当可转债或正股价格在强赎公告后仍位于周线基准点之上，说明中期趋势未变，应继续持有；一旦价格跌破该基准点，则触发离场信号。 基准点的选取通常基于过去数周的收盘价低点、20周均线或趋势线支撑位，具体方法可根据个人交易系统调整。
强赎事件中的操作步骤
在强赎公告发布后，按以下步骤执行基准点法：
- 确认强赎条件：查看公告中规定的最后交易日和赎回价格，通常赎回价格远低于当前转债市价，因此必须在截止日前卖出或转股。
- 标记周线基准点：在周线图上画出当前趋势的支撑位，例如最近3-5周的最低收盘价或20周均线位置。
- 动态监控价格：每天观察收盘价是否跌破基准点。若价格始终在基准点之上，说明趋势健康，不必因公告恐慌卖出；若收盘价明确跌破基准点，则执行离场。
- 区分转股与卖出：若决定离场，需在最后交易日前完成操作；若趋势未破且看好正股，可选择转股继续持有股票。
常见问题
基准点法是否适用于所有可转债强赎？
基准点法更适合正股或转债本身处于中期上涨趋势的强赎案例。若标的本身长期横盘或下跌，基准点可能频繁被跌破，此时应优先考虑其他策略（如公告后直接卖出）。
周线基准点跌破后，是否应立刻全部清仓？
建议在收盘价确认跌破基准点后执行离场，而不是盘中跌破就操作。等待收盘确认可以过滤盘中虚假破位，减少误判。 同时，若跌破幅度很小（如低于0.5%），可观察次日是否反弹回基准点上方，再决定是否离场。
基准点法能完全避免亏损吗？
不能。基准点法是趋势跟踪工具，无法预测黑天鹅事件或突发利空。它的优势在于用客观规则替代情绪决策，减少因恐慌错误卖出的概率，但任何策略都有失效可能，需结合仓位管理和止损纪律使用。