三天法则是一种通过观察股价创新高后连续三天的价格区间，来确认顶部是否成立的风险控制方法。核心操作是：股价创出新高当天不追入，而是等待随后三个交易日的最高价是否都低于新高当天的最低价。如果条件满足，则顶部确认，应减仓或观望；如果三天内股价重新站上新高，则可能只是假突破，可继续持有。这个方法能有效避免在顶部追高被套，尤其适用于震荡市或趋势末期的个股。
三天法则的具体操作步骤
三天法则的执行分为四个清晰步骤，每一步都以价格数据为判断依据，避免主观猜测。
- 识别当日高点：当某只股票创下近期新高时，记录下当天的最低价（如100元新高天的低价是98元）。这个最低价是后续三天的参照基准，不要在该日追入。
- 等待三天观察期：从创新高后的下一个交易日开始，连续观察三个交易日。只统计收盘后的数据，不盘中临时判断。
- 对比每日最高价：检查这三天中每一天的最高价是否都低于新高当天的最低价（例如，后三天最高价分别为97.5元、97元、96.8元，均低于98元）。如果任意一天的最高价触及或超过98元，则三天法则不成立。
- 执行对应操作：
- 若三天最高价均低于基准：确认顶部，应减仓或清仓离场，避免后续下跌。
- 若三天内出现突破基准的阳线：说明上涨动能仍存，可能是假突破后的洗盘，可继续持仓观察。
三天法则的适用场景与局限
三天法则并非万能，它的有效性取决于市场环境和个人策略。
- 适用场景：最适用于震荡行情或上涨趋势末期，此时股价易出现快速冲高后回落。在单边牛市中，由于资金持续涌入，三天法则可能频繁触发“假突破”信号，导致过早离场。
- 关键前提：需结合成交量判断。如果创新高当天成交量异常放大（如为5日均量的2倍以上），而随后三天成交量急剧萎缩，则顶部确认概率更高。反之，若缩量创新高，三天法则的可靠性降低。
- 局限说明：该方法无法预测顶部后下跌的幅度，仅用于识别“是否可能见顶”。对于连续涨停的强势股，由于价格区间跳跃过大，三天法则可能失去参考意义。
常见问题
三天法则是否适用于所有股票？
不适用。该方法对成交活跃、波动适中的股票效果较好，如沪深300成分股或行业龙头。对于低换手率（日均换手低于1%）的冷门股或高度控盘的庄股，价格区间可能被人为操纵，三天法则失效。
如果第三天收盘价低于基准，但第四天又涨回，该如何处理？
三天法则以连续三天的最高价为判断依据，而非收盘价。只要第四天价格重新站上新高当天的最低价，就说明之前的信号可能是假突破。此时应放弃减仓计划，等待新的高点出现后再重新观察。
三天法则能否用于指数或基金？
可以，但效果弱于个股。指数和基金的波动通常更平滑，三天法则的触发频率较低。对于ETF基金，建议将观察期延长至5个交易日，以提高信号准确性。