股票下跌时舍不得卖，一直拖到深套，这是损失厌恶和沉没成本谬误共同作用的结果。损失厌恶指人对损失的痛苦感大约是盈利快乐的两倍，所以一旦浮亏，大脑会本能地抗拒“确认亏损”（即卖出），寄希望于回本。沉没成本谬误则让你把已经亏掉的钱当作决策依据，认为“现在卖就真亏了”，从而不断推迟止损。要跳出这个陷阱，核心方法是：买入时就设定好止损条件，并把每笔交易当作独立决策，忘记买入成本。
如何打破“越跌越不卖”的循环
第一步：买入前预设“反向测试”
在买入任何股票前，问自己一个关键问题：“如果它跌到某个价位，我还愿意按那个价格买入吗？” 如果答案是“不愿意”，那这个价位就是你该止损的点。这个方法能帮你把情绪从“害怕亏损”切换到“理性评估价值”。例如，你以10元买入，若跌到8元时你不再看好它，那么8元就是你的硬止损线。
第二步：把每笔交易当作独立决策
不要因为过去花了多少钱买入，就影响现在的判断。忘记买入成本，只问自己：“以当前价格，如果我没持有这只股票，我会买入吗？” 如果答案是否定的，就应该卖出，无论它已经跌了多少。这能切断沉没成本谬误的链条。
第三步：设定机械化的止损规则
对于多数投资者，一个可行的做法是：在买入时同时设定一个止损比例（例如-8%或-10%），并在账户中挂好条件单。一旦触发，系统自动卖出，避免情绪干扰。历史规律表明，多数情况下，没有止损计划的持仓更容易陷入深套。
常见问题
已经深套30%了，现在止损还来得及吗？
深套后止损确实会确认较大亏损，但更关键的问题是：如果现在空仓，你是否愿意以当前价格买入这只股票？ 如果不愿意，说明你已不看好它的未来，继续持有只会放大亏损。止损的目的是防止亏损进一步扩大，而不是追回已亏部分。
止损后股票马上反弹了，怎么办？
止损后反弹是交易中常见的情况，但不应因此否定止损纪律。 止损的核心是控制单次亏损幅度，避免一次大亏抹掉多次盈利。你可以复盘止损逻辑是否合理，但不要因为一次“止损后反弹”就放弃规则。长期来看，严格执行止损的账户表现通常优于没有纪律的账户。
什么样的情况可以不止损？
如果买入逻辑没有改变，且你对该股票的中长期基本面有充分信心，可以容忍短期波动。 例如，你基于公司业绩持续增长而买入，且该逻辑未被证伪，那么可以设定更宽的止损线（如-20%）或改用时间止损（如持有3个月后评估）。但要注意，不要用“长期投资”来合理化不愿止损的惰性——需要区分“主动持有”和“被动套牢”。