中长线投资的交易计划是一套从选股到退出的完整规则，核心目的是用纪律对抗情绪，确保在长期持有中不被短期波动干扰。制定计划需要明确选股标准、分批建仓策略、持仓管理规则和退出机制，每一环节都应提前量化，而非临时决定。
选股与入场：建立可复用的框架
选股是中长线计划的第一步，标准需具体且可验证。通常从三个维度筛选：行业前景（处于成长或稳定期，非衰退期）、公司质地（ROE持续高于10%、负债率合理、现金流稳定）、估值水平（市盈率或市净率处于历史中低位，或低于行业均值）。入场时机结合技术面确认，例如在股价回踩长期均线（如120日线）或成交量萎缩时开始关注，避免追高。
仓位管理与分批建仓
中长线仓位必须分批建立，以降低单次误判风险。常见策略是“金字塔建仓”：初始仓位占总资金10%-20%，股价每下跌一定幅度（如5%-10%）再加仓同等或更小比例，累计仓位不超过总资金的70%。剩余30%资金作为机动，用于极端下跌后的补仓或应对其他机会。加仓和减仓同样需要预设条件：加仓只发生在基本面未变但价格更低时；减仓发生在估值明显偏高（如市盈率超过历史80%分位）或公司基本面恶化时。
退出机制与纪律执行
止盈止损需在入场前设定，并随持仓动态调整。中长线止损通常基于基本面或技术面：基本面止损（如净利润连续两季下滑、核心业务萎缩）应无条件执行；技术面止损可设在关键支撑位下方（如成本价下15%-20%）。止盈采用“分批退出”：估值达到目标区间时先减仓三分之一，剩余部分用移动止盈（如从最高点回撤10%时清仓）。纪律是计划的核心，建议将规则写入交易系统或委托条件单，避免盘中情绪干扰。
总结：中长线交易计划的核心是“选股有标准、建仓有节奏、退出有规则”。提前量化每个环节，并严格执行，才能将长期持有的优势转化为实际收益。
常见问题
中长线交易计划需要每年调整吗？
不需要频繁调整，但建议每半年或季度检视一次。重点检查选股逻辑是否成立、仓位比例是否偏离原计划，以及止盈止损条件是否触发。只有在基本面或市场环境发生重大变化时，才考虑修改计划框架。
总仓位为什么不能超过70%？
保留30%现金是为了应对极端下跌或突发机会。中长线投资中，市场可能经历30%以上的回撤，若满仓则无法补仓降低成本，也失去机动性。现金仓位是长期持有的“安全垫”。
基本面止损和技术面止损哪个更优先？
基本面止损优先级更高。如果公司核心盈利逻辑被破坏（如行业政策转向、客户流失），即使股价未触及技术面止损也应立即退出。技术面止损更多用于应对市场情绪波动，当基本面不变时，可容忍股价短期下跌。