风险收益比衡量的是一笔交易中潜在盈利与潜在亏损的比例，公式为：风险收益比 =（目标价 − 入场价）÷（入场价 − 止损价）。举例来说，假设入场价 10 元、止损价 9 元、目标价 13 元，则潜在盈利 3 元、潜在亏损 1 元，风险收益比为 3:1。它本身不预测涨跌，只回答"这笔交易值不值得冒这个险"。需要提醒的是，风险收益比没有普适的"及格线"，是否达标要结合胜率、交易成本和自身承受能力综合判断。
计算步骤与止损、目标位的设定依据
计算分三步：
- 确定入场价：可以是当前价，也可以是计划挂单的价格。
- 确定止损价：止损不是随手设一个数字，常见依据包括关键技术支撑位被有效跌破、买入逻辑被证伪（如业绩预期落空）、或账户能承受的单笔最大亏损。先定止损，再算仓位，是控制风险的基本顺序。
- 确定目标价：参考上方阻力位、估值区间或盈利预期对应的合理价位。目标位过于乐观会让比值虚高，反而失去参考意义。
| 情形 | 潜在盈利 | 潜在亏损 | 风险收益比 |
|---|---|---|---|
| 示例 A | 3 元 | 1 元 | 3:1 |
| 示例 B | 2 元 | 2 元 | 1:1 |
| 示例 C | 1 元 | 3 元 | 1:3 |
上表数值仅为计算演示，不代表任何真实标的或建议。
胜率与盈亏比的关系
风险收益比要和高胜率或低胜率搭配看。高盈亏比可以容忍较低胜率，低盈亏比则需要较高胜率才能覆盖成本。粗略地说，若盈亏比为 2:1，理论上胜率超过约三分之一才可能不亏（未计手续费与滑点）；若盈亏比为 1:1，则需要胜率过半。这只是数学上的盈亏平衡点，实际交易中还要扣除佣金、印花税、买卖价差等成本，因此实际所需胜率会更高。不要孤立追求高盈亏比，也不要迷信高胜率，两者必须一起评估。
不达标交易的处理原则
当算出的风险收益比低于自己设定的门槛时，常见做法是放弃这笔交易，或调整入场价、止损位、目标位后重新计算。若为了凑出好看的比值而人为放宽目标价或收紧止损，等于自欺欺人。不同交易周期、不同品种对盈亏比的要求并不相同，短线交易因成本占比更高，通常需要更谨慎；中长线则更看重逻辑是否成立。把决策权握在自己手里，先算清楚再动手，比事后补救更重要。
常见问题
风险收益比达到多少才算合格？
不存在统一标准。常见做法是结合自身胜率和交易成本设定个人门槛，例如要求不低于 2:1 或 3:1，但具体数值因人而异，也因品种和周期而异，关键是保持一致性。
止损位设得越近，风险收益比就越好吗？
不一定。止损过近容易被正常波动扫出局，导致频繁止损、实际亏损累积。止损应设在逻辑失效的位置，而非单纯为了美化比值，否则比值好看但胜率下降，整体未必划算。
风险收益比高就一定能赚钱吗？
不能。它只描述单笔交易的盈亏结构，不保证结果。若胜率极低或频繁触发止损，高盈亏比也可能整体亏损；反之，低盈亏比配合高胜率也可能盈利。决策时要把两者和仓位管理放在一起考虑。