智算中心网络诉求与OCS技术演进

随着AI算力需求的爆发，智算中心对底层网络架构的高带宽与低时延要求急剧提升，推动了光通信发展趋势的演进。在传统网络架构中，信号交换往往伴随较大的光电转换损耗与时延；而全光交换（OCS）方案直接在光层完成路由，有效避开了繁重的光电转换处理。凌云光代理的POLATIS全光交换机采用了压电陶瓷技术路线，具备了高端口与低损耗的优势，从技术机理上高度契合当前智算中心的严苛组网诉求。

凌云光在光通信领域的布局现状

凌云光（688400）的核心主业为机器视觉，在切入AI服务器智能生产等算力基建环节的同时，也在光通信新兴业务上构建了“网络级+芯片级”的双层布局。在网络级层面，公司通过代理OCS全光交换机切入数据中心内部光交换场景；在芯片级层面，公司战略投资了奇点光子（OIO技术）以突破AI计算超节点的扩展瓶颈。从产业链上下游来看，这种布局初步形成了从数据中心内部到芯片间的技术储备。

OCS全光交换机商业化进程

目前，该压电陶瓷OCS方案在国内仍处于市场早期渗透阶段。产品已在光模块测试市场实现小规模应用，并开始向多家智算中心客户进行送样测试。全光交换网络在智算中心内的实际渗透率与未来演进路径，仍取决于送样测试的最终反馈以及市场对成本的接受度。在此过程中，产业推进依然面临大客户流失、产品毛利率下降以及市场竞争加剧等风险考验。

常见问题

凌云光代理的全光交换机有何技术特点？

凌云光代理的POLATIS品牌OCS全光交换机采用压电陶瓷技术路线。该方案具备高端口、低损耗的优势，旨在满足AI智算中心对网络高带宽和低时延的迫切需求。

该OCS方案目前在智算中心的商业化进展如何？

该全光交换机产品目前已在光模块测试市场实现小规模应用。在智算中心领域，该方案正处于市场拓展阶段，官方表述为已向多家智算中心客户进行送样测试。

引入OCS方案对光通信产业链有何战略意义？

引入全光交换方案有助于完善算力网络底层架构。结合对芯片级光互联技术的投资，产业端初步形成了从数据中心内部光交换到芯片间光互联的技术储备闭环，有助于应对AI算力基建的演进趋势。

算力商业模式：从基础设施到“零售计费”

在“后5G”与“后千兆”时代，国内运营商服务市场移动新增用户基本饱和。为寻找新增量，中国移动（600941）正推动算力网络成为核心增长引擎，其最新资本开支规划中，传统通信网络预算持续收缩，而算力网络预算达378亿元。

算力服务不再是单纯的专线批发。以广东移动等地方分公司推出的算力Token套餐为例（最低40元起，每月1.8万次调用），该模式支持多款开源模型并兼容Cursor等工具。这表明算力正转变为精细化的零售计费服务。同时，在政企市场（B端），公司亦全面向Token经营转型，提供行业智能体等定制化解决方案。

行业格局演变：生态共建与早期商业化

在国产算力供给提升、Token价格下降的背景下，运营商正与云服务提供商（CSP）、大模型厂商同场竞技。电信运营商的核心优势在于算力供给充沛、模型选择多元、可与流量套餐捆绑的价格优惠，以及庞大的线下服务渠道。目前，中国移动智算总规模达92.5EFLOPS（FP16），并升级了“九天”基础大模型。

为加速商业化落地，公司发布Token运营生态体系，联合腾讯、阿里、华为、科大讯飞等企业启动生态联盟，覆盖算力供给、模型服务、运营支撑等上下游环节。但这仍是长期的生态卡位战，若算力投入及生态建设滞后，算力服务收入增长将面临不及预期的风险。

常见问题

中国移动的Token套餐包含哪些具体服务？

目前广东移动等地方分公司已推出算力Token套餐，官方公布的入门标准为40元起售，每月包含1.8万次调用额度。该套餐支持多款开源模型，并兼容Cursor等主流开发工具，旨在降低公众市场用户的AI算力调用门槛。

Token经营模式能立即提升中国移动的业绩吗？

Token经营商业模式尚处早期阶段，短期内对于公司业绩可能难以产生实质贡献。当前阶段的核心意义在于完成用户习惯培育和开源模型生态的长期卡位，其大规模业绩转化仍需等待行业应用生态的进一步成熟。

相比其他云厂商，运营商做算力服务有什么产业优势？

相比单纯的云服务提供商（CSP）与大模型厂商，电信运营商在算力供给的充沛度上具备优势，且算力服务可与基础通信流量套餐捆绑，结合其面向下沉市场的庞大线下服务渠道，形成了差异化的产业链竞争力。