压降互联网贷款与零售风险暴露

在资产质量结构上，杭州银行呈现出对公与零售分化的特征。数据显示，其公司类贷款不良率由0.77%降至0.58%，资产质量持续向好；但个人贷款不良率由0.77%升至1.21%，零售端风险有所暴露。为此，杭州银行选择主动压降互联网贷款等零售风险敞口，受需求偏弱及这一主动调整影响，其个人贷款总额同比微降1.26%，期末零售贷款规模为2928.91亿元。

主营业务结构的战略转向

面对零售风险的抬头，杭州银行的信贷资源正重点向制造业、科创、绿色贷款等领域倾斜。历史期末数据显示，其贷款总额达1.07万亿元，其中公司贷款实现同比大幅扩张（增速21.88%），制造业贷款余额增至1122.64亿元（增速22.25%）。

在压降高风险互联网联合贷款的同时，杭州银行通过负债端成本管控来支撑业务韧性，将整体存款付息率压降37bp至1.67%，并推进财富管理业务，其核心子公司杭银理财存续规模已突破6000亿元。

常见问题

杭州银行互联网贷款压降幅度有多大？

杭州银行主动压降了互联网贷款规模，相关余额较上期末下降了21.54%。这是银行应对零售风险暴露、主动收缩风险敞口的直接体现。

零售信贷业务转型会影响整体资产质量吗？

杭州银行整体资产质量依然优异，不良贷款率维持在0.76%的低位，且拨备覆盖率处于高位水平。零售端个人贷款不良率的上升被平稳管控，且对公信贷资产质量的向好为其整体稳健提供了支撑。

杭州银行的主营信贷业务现在重点投向哪里？

目前信贷资源重点向制造业、科创企业、绿色贷款等对公领域倾斜。历史期末数据显示，其公司贷款实现同比大幅扩张，而对公贷款规模已达8601.78亿元。

负债端冲击与息差表现

中信银行期末总资产达10.24万亿元，贷款余额达6.00万亿元。在宏观资金流转变化的背景下，贷款与存款增速均边际放缓，受存款搬家影响，其存款增速放缓较为明显，存贷增速剪刀差（存款增速-贷款增速）收敛至0.38%。

面对这一银行商业模式中的负债端挑战，该行单季净息差为1.61%，息差降幅同比已明显收窄。同时，其单季利息净收入增速转正，有效稳住了资产端的基本盘。

财富管理护城河的商业模式转化

存款搬家并非纯粹的资金流失，而是资金流向了财富管理市场。背靠中信集团的全牌照优势，中信银行正将这种资金迁徙转化为手续费及佣金收入的增长引擎。

该行单季手续费及佣金净收入同比增长6.99%，对营收形成有力支撑。叠加公允价值变动净收益实现正增长7.03亿元，共同推动单季营业收入达546亿元，逆转了此前连续四个季度的负增长态势，单季归母净利润达200.98亿元。这一商业模式转型有效熨平了负债波动。

常见问题

存贷增速剪刀差收敛至0.38%意味着什么？

这意味着在存款搬家背景下，存款与贷款的增速差异正在显著缩小，银行获取低成本负债的压力边际增加。对于中信银行而言，这促使该行加快向轻资本、中间业务驱动的财富管理商业模式转型。

中信银行如何应对存款搬家的冲击？

该行主要通过强化内部业务协同，将流转出的表内存款引导至理财等代销产品中。通过全牌照优势做大财富管理业务，单季手续费及佣金净收入实现了6.99%的同比增长，以此弥补了负债端的揽储压力。

中信银行的盈利能力与资产质量表现如何？

历史单季数据显示，该行实现归母净利润200.98亿元，期末不良贷款率边际持平于1.15%，拨备覆盖率达202.45%，风险抵补能力保持稳健。此外，其现金分红比例提升至31.75%，分红金额创历史新高。